Nguyễn Viết Tốn
Broker

Cell: 416-300-7653
E mail: tonguyen@trebnet.com
CITY REALTY Inc., Brokerage
Tel: 416-248-8880  Fax: 416-762-9910
546 Annette St., Toronto   M6S 2C2

Nguyễn Andy
Salesperson

Cell: 416-894-8162
E mail: andynguyen@trebnet.com

  Trang Nhà  |  Tìm Nhà  |  Thị trường  |  Kiểm Tra  |  Mortgage  |  Mua Nhà  |  Bảo hiểm  |  Chủ nhà nên biết  |  Bán Nhà  |  Tài Liệu Khác  |  Máy Tính  |  Liên Kết


Giá bán và Giá tính thuế Số ngày chờ bán Thị trường năm 2011 Thị trường năm 2012 Chỉ Số Giá Bán Nhà MLS® Home Price Index

Xin đọc thêm Trang Mạng Giá Vàng

Trong trang này có các bài sau:

  1. Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô 2021
  2. Mối quan hệ giữa Vàng, Dầu và Dollar 2020
  3. Có nên tiếp tục "chơi" vàng?
  4. Các biểu đồ giá nhà với giá vàng, lãi suất, thu nhập, số lượng nhà bán, tỉ lệ thất nghiệp
  5. Các bảng kê theo từng năm giá nhà, giá vàng, thu nhập, mortgage, lãi suất, lạm phát, thất nghiệp, số nhà bán
  6. Không nên lướt sóng vàng trong năm 2014
  7. Mùa Lễ này có phải đã là lúc nên mua vàng chưa ?
  8. Vàng mất giá vì FED tuyên bố giảm kích thich
  9. Dự trữ vàng của các quỹ xuống thấp nhất 10 năm
  10. Hãy xem vàng như cỏ rác !
  11. Tỷ phú vàng đã chán vàng
  12. Bí kíp khi đầu tư vàng
  13. Thua lỗ khi đầu tư vàng trong năm 2013
  14. Giá vàng quốc tế tiếp tục suy yếu tháng 9, 2013
  15. Năm nguyên nhân khiến giá vàng tăng mạnh trng tháng 9, 2013
  16. Những dấu mốc lịch sử của giá vàng quốc tế
  17. Lỗ nặng nếu giữ vàng trong 32 năm qua ( nhận xét không có cơ sở)
  18. Mối quan hệ giữa giá vàng, giá dầu mỏ và dồng USD năm 2011

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô – Tất cả những điều bạn cần biết cùng phân tích của các chuyên gia

01.03.2021, 06:00 • Minh Triết • 34 phút đọc https://vnrebates.net/moi-lien-he-giua-gia-vang-va-gia-dau-tho.html

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô trong giai đoạn hiện nay là một tương quan nghịch. Trong khi giai đoạn bùng nổ của vàng vẫn mạnh mẽ, tôi muốn đưa ra một lời cảnh báo. Với việc mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào, giá vàng có thể đảo chiều giảm điểm

Sau khi thế giới phải đối mặt với tình hình khủng hoảng y tế trên toàn cầu, hiện tại tình hình kinh tế đã có nhiều dấu hiệu khởi sắc và đang bước vào con đường bình thường hóa. Nguồn cung của thế giới dường như trở lại trạng thái bình thường và thương mại cũng đang bước vào một giai đoạn tươi sáng hơn trong quá khứ. Yếu tố dẫn đến mức tăng mạnh là do thanh khoản trên thị trường dồi dào.

Trong nhiều cuộc thảo luận về giá vàng và dầu thô, nhiều nhà kinh tế cho rằng giá cả của hai mặt hàng đều được định giá bằng USD này có mối tương quan thuận chiều. Họ có thể đưa ra kết luận như vậy bởi vì dầu thô được coi là hàng hóa quan trọng nhất đối với ngành năng lượng và tương tự đối với vàng, vì nó cũng là một kim loại quý không thể thay thế đối với các cá nhân và là một mặt hàng đáng tin cậy để đầu tư.

Trên thực tế, theo Market Realist, công ty cung cấp các nghiên cứu thị trường chất lượng cao, hơn 60% thời gian vàng và dầu thô có mối tương quan thuận. Điều này có nghĩa là khi giá vàng tăng thì giá dầu thô cũng có xu hướng tăng theo và ngược lại.

Trong giai đoạn khủng hoảng khi mà tâm lý lo ngại lan ra toàn cầu, các nhà đầu tư đổ xô vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn. Nhưng vấn đề đặt ra là, khi thị trường trở nên ổn định hơn, nhu cầu đối với vàng dường như cũng ổn định, thì sao giá vàng vẫn tiếp tục tăng? Vậy, có phải có những yếu tố vĩ mô và vi mô chịu trách nhiệm cho việc tăng giá hàng hóa vàng và dầu trên thị trường nước ngoài? Bạn hãy cùng Vnrebates lý giải thắc trên thông qua việc phân tích mối liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô dưới đây.

Xem thêm: Mối tương quan giữa Vàng và đồng Yên là gì?

1. Tổng quan về vàng

1.1 Cung và cầu vàng

Nguồn cung vàng là tất cả khối lượng vàng đã được khai thác trên thế giới vì lượng vàng đã được khai thác và sử dụng không mất đi mà luôn được quay vòng và tái sử dụng. Nguồn cung bổ sung vàng trên thế giới bao gồm nguồn cung từ các mỏ sản xuất vàng và vàng được tái chế hàng năm. Tuy nhiên, nguồn cung bổ sung này qua các năm rất hạn chế, chiếm khoảng 1,7% lượng vàng hiện có trên thế giới.

Ngân hàng trung ương và các tổ chức đa quốc gia (như Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế) hiện giữ khoảng 1/5 tổng lượng vàng dự trữ toàn cầu làm tài sản dự trữ (ước tính số lượng khoảng 29.000 tấn được cất trữ ở 110 tổ chức). Tính trung bình, vàng chiếm khoảng 15% tài sản dự trữ của các chính phủ, tuy nhiên tỷ lệ này có khác nhau giữa các nước. Các nước phát triển Tây Âu và Bắc Mỹ giữ khoảng hơn 40% tổng dự trữ toàn cầu. Các nước đang phát triển nắm giữ khoảng 5% tổng dự trữ.

Nhu cầu tiêu thụ vàng phân bố rộng rãi trên phạm vi toàn cầu. Sự khác biệt giữa các nền văn hóa, kinh tế, xã hội khác nhau tạo nên mức độ nhu cầu khác nhau trên các thị trường. Nhu cầu về vàng gồm ba nhân tố chính: Trang sức, đầu tư và công nghiệp. Trong đó, nhu cầu về đầu tư và đầu cơ có tác động mạnh đến giá vàng thế giới; nhu cầu vàng trang sức và công nghiệp không gây ảnh hưởng đến giá vàng.

1.2 Lịch sử giá vàng

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô - Biểu đồ giá vàng

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô – Biểu đồ giá vàng

Biểu đồ bắt đầu từ cuộc chiến tranh Yom Kippur nơi giá khoảng 120 đô la và sau đó vào thời điểm chiến tranh Iran Iraq, giá tăng vọt lên 650USD/ounce sau đó lại trượt xuống 270 USD/ounce, đây là giai đoạn thương mại quốc tế bị cản trở bởi ảnh hưởng nặng nề từ vụ khủng bố 11/9 năm 2001. Sau đó giá vàng gia tăng ổn định đến năm 2004, phá vỡ đỉnh năm 2009 và giữ mức 1.964USD/ounce ở thời điểm cuối tháng 8 năm 2020

1.3 Các yếu tố quyết định giá vàng trong ngắn hạn và dài hạn

  • Dữ liệu cho thấy giá vàng tăng 1-1 khi mức giá chung ở Hoa Kỳ tăng. Nói cách khác, chúng ta có thể nói rằng nếu tỷ lệ lạm phát trong nền kinh tế Mỹ tăng khoảng 1% thì giá vàng cũng có xu hướng tăng giá 1%.
  • Các chuyên gia cho rằng mặc dù giá vàng dài hạn chịu sự chi phối của mặt bằng giá chung trong nền kinh tế Mỹ nhưng điều đó cũng nằm trong giới hạn và có thể nói rằng nó có độ tin cậy dưới 95%.
  • Ngay cả giá vàng trên thị trường quốc tế cũng được điều hành bởi các cơ quan chức năng như Ngân hàng Trung ương các nước và thậm chí cả Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) bằng cách đưa ra các điều khoản liên quan đến việc duy trì dự trữ vàng trong kho bạc của họ để nền kinh tế nói chung được củng cố và có thể chịu được áp lực và cạnh tranh toàn cầu.
  • Cung và cầu vàng là một trong những yếu tố quyết định giá vàng.
  • Giá vàng tăng gần đây là kết quả của cuộc khủng hoảng toàn cầu, nơi các nhà đầu tư mất niềm tin vào bất kỳ loại hàng hóa nào khác để đầu tư và chỉ tin tưởng vào vàng vì lý do thanh khoản và lợi nhuận cao hơn.

Xem thêm: Tất tần tật những gì cần biết về lịch sử giá vàng

2. Tổng quan về dầu thô và lịch sử giá dầu

Tổng quan về dầu và giá dầu

2.1 Cung và cầu của dầu

Dầu mỏ là một trong những nhiên liệu quan trọng nhất của xã hội hiện đại dùng để sản xuất điện và cũng là nhiên liệu của tất cả các phương tiện giao thông vận tải. Hơn nữa, dầu cũng được sử dụng trong công nghiệp hóa dầu để sản xuất các chất dẻo (plastic) và nhiều sản phẩm khác. Vì thế dầu thường được ví như là “vàng đen”.

Nguồn tiêu thụ dầu quan trọng nhất là các nước có nền kinh tế thị trường phát triển, do đó những thay đổi về nhu cầu dầu toàn cầu hầu hết bắt nguồn từ nhu cầu ở các quốc gia này.

Tổng nguồn cung nguyên liệu thô này được xác định bởi trữ lượng dầu thế giới có hạn. Trong điều kiện dài hạn, nguồn cung dầu thô được xác định đặc biệt bởi mức đầu tư vào ngành chế biến dầu, vốn chịu ảnh hưởng của hai chỉ tiêu chính là khả năng sinh lời và rủi ro. Do nhu cầu dầu chủ yếu được xác định bởi các nền kinh tế thị trường phát triển, sản lượng dầu chủ yếu được chỉ định bởi các nước OPEC.

2.2 Lịch sử giá dầu

q

Lịch sử giá dầu từ năm 1976-2020

Ngay cả lịch sử giá dầu thô cũng được mô tả theo kiểu tương tự. Nó bắt đầu từ cuộc chiến tranh Yom Kippur năm 1973, nơi giá ghi nhận là 15 đô la mỗi thùng sau đó nó cho thấy xu hướng tăng lên và cho đến cuộc chiến tranh Iran Iraq sau đó giá có sự biến động và giảm mạnh trong giai đoạn Ả Rập Xê Út, nơi nó giảm xuống còn 10 đô la mỗi thùng. 

Sau giai đoạn này, thậm chí sự biến động vẫn tiếp tục cùng với xu hướng gia tăng ghi nhận mức giá 74 USD / thùng vào năm 2004. Sau đó giá dầu lại tiếp tục có xu hướng giảm sâu trong năm 2020 xuống gần 19 USD /thùng do ảnh hưởng của dịch COVID-19 dẫn tới khủng hoảng về nhu cầu dầu mỏ do các quốc gia thực hiện hành vi phong tỏa hạn chế đi lại, lực cầu về dầu mỏ đi xuống chưa từng thấy. Hiện nay giá dầu đã phục hồi lại quanh 42 USD.

2.3 Yếu tố quyết định giá dầu thô trên thị trường toàn cầu

Trên toàn cầu, giá dầu thô được xác định bởi lực cung và cầu.

Nguồn cung dầu thô bị hạn chế do quyền quyết định được trao cho các nước OPEC. Triển vọng sản xuất và xuất khẩu dầu mỏ phụ thuộc rất nhiều vào tình hình chính trị-an ninh, nhất là tại các nước Trung Đông-châu Phi giàu dầu mỏ nhưng lại tiềm ẩn bất ổn. Và như vậy, sự ổn định nguồn cung có ý nghĩa hàng đầu đối với thị trường và giá của mặt hàng chiến lược này. 

Trong bối cảnh đại dịch, động thái cắt giảm sản lượng dầu mỏ đã khiến nhiều quốc gia thành viên OPEC phải “trả giá đắt” do phải chịu tác động kép của sản lượng hạ và giá dầu thấp hơn. Hiện tại, các thị trường dầu mỏ đang dần tái cân bằng khi giá dầu ghi nhận những diễn biến tích cực thời gian gần đây. Nhu cầu dầu mỏ được dự đoán sẽ tăng lên trong năm 2021 song hành với việc các nước sản xuất dầu mỏ cũng cải thiện nguồn cung dầu.

Điều gì đang thúc đẩy giá thực của dầu thô?

  • Tất cả các đợt tăng giá dầu thực tế lớn kể từ giữa những năm 1970 có thể bắt nguồn từ việc tăng tổng cầu toàn cầu.
  • Sự gián đoạn của sản xuất dầu thô đóng một vai trò ít quan trọng hơn, cho thấy rằng cách tiếp cận truyền thống liên kết việc tăng giá dầu với sự thiếu hụt do các yếu tố bên ngoài trong sản xuất dầu thô phải được xem xét lại.
  • Sự gia tăng kể từ năm 2003 chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ trên toàn cầu đối với các mặt hàng công nghiệp. Không có bằng chứng về việc đầu cơ, gián đoạn nguồn cung dầu, hoặc sự không chắc chắn về sự thiếu hụt nguồn cung dầu dẫn đến sự gia tăng này.

Xem thêm: Bạn đã hiểu đúng về mối quan hệ giữa giá vàng và USD?

3. Mối liên hệ giữa giá vàng, giá dầu và đồng Đô la Mỹ

Mối tương quan giữa giá vàng, giá dầu và đồng USD

  • Nếu đô la Mỹ yếu đi, giá vàng tính theo các tiền tệ khác vẫn giữ nguyên. Tuy nhiên, đối với Mỹ, bạn sẽ phải trả nhiều hơn cho cùng một lượng vàng.
  • Nếu đồng đô la Mỹ giảm làm giá dầu ở Mỹ tăng nhưng lại giảm ở các quốc gia khác. Nguyên nhân đến từ việc dầu thô chủ yếu được giao dịch bằng đô la Mỹ.
  • Vì dầu được sử dụng trong hầu hết các ngành công nghiệp trong đó có quá trình đào và luyện vàng, nên nếu giá dầu tăng thì giá vàng cũng tăng theo ?. 

Đã có nhiều thảo luận về mối tương quan giữa giá vàng, chuyển động của đô la và giá dầu thô. Trong tất cả các tài sản tài chính, giá dầu tăng là mối quan tâm đặc biệt. Mối tương quan tích cực có thể xuất hiện giữa chuyển động của đồng đô la và giá vàng. Giá dầu tăng dẫn đến lạm phát, ảnh hưởng đến các nước nhập khẩu dầu. Nó ảnh hưởng đến giá thành của thành phẩm và giá cả nói chung và nền kinh tế. Theo một nghiên cứu, nguồn dầu mỏ trên toàn cầu đang cạn kiệt với tốc độ hàng năm là 6% trong khi nhu cầu đang tăng với tốc độ hàng năm là 2%.

Xem xét các yếu tố khác nhau, chắc chắn rằng kỷ nguyên của dầu giá rẻ đã qua. Câu hỏi bây giờ là tác động của dầu đối với chuyển động của vàng và đô la. Dầu và vàng được định giá bằng đô la Mỹ kể từ năm 1975. Đến năm 1971, đồng đô la có thể được chuyển đổi thành vàng bởi các ngân hàng trung ương. Giá vàng cố định ở mức 35 USD/ounce và dầu ổn định ở mức 3 USD/thùng. Khi tính năng chuyển đổi bị loại bỏ, một số quốc gia sản xuất dầu đã chuyển đổi đô la thành vàng. Điều này có tác động riêng đối với cả dầu và vàng.

Với mức lạm phát ổn định và thâm hụt ngày càng mở rộng, đồng đô la đang suy yếu. Các báo cáo rằng một số quốc gia Ả Rập có thể yêu cầu thanh toán bằng đồng Euro. Trong 5 thập kỷ qua, đã có sự chuyển động tích cực giữa vàng và dầu. Tuy nhiên, với sự gia tăng gần đây của dầu, mối quan hệ giữa dầu và vàng không đi đôi với nhau. Nếu giá dầu tăng do cung cầu không phù hợp và đồng đô la giảm, giá vàng và bạc sẽ tăng.

Nếu các hedgers và những người tham gia bắt đầu đòi hỏi thanh toán bằng đồng Euro, thì sự sụt giảm của đồng đô la sẽ rõ ràng hơn. Tác động của giá lên kim loại quý sẽ nhiều hơn. Nó giống như một tình huống mà quá nhiều tiền theo đuổi quá ít hàng hóa. Mặc dù có sự chênh lệch giữa chuyển động đô la Mỹ và giá vàng trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, mối quan hệ giữa hai yếu tố này sẽ không còn. Một số chuyên gia cho rằng khi dầu chạm 100 USD/thùng, giá vàng sẽ chạm 1400 – 1500 USD/ounce. Tương tự, giá của bạc sẽ tăng lên. Khi giá dầu tăng và nhu cầu đa dạng hóa đồng đô la diễn ra, sẽ có nhiều đồng đô la dầu mỏ theo đuổi kim loại quý.

3.1 Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô trong quá khứ

Tỷ lệ vàng/dầu thể hiện mối quan hệ qua lại giữa hàng hóa tạo nên nền tảng của toàn bộ nền kinh tế toàn cầu của chúng ta. Tỷ lệ vàng/dầu là một thước đo quan trọng như vậy vì nó thể hiện toàn bộ mối quan hệ tương hỗ phức tạp giữa vua của các loại hàng hóa. Tỷ lệ này cho phép chúng ta phân biệt khi nào giá vàng hoặc giá dầu có thể vượt quá ngưỡng và do đó có khả năng xảy ra sự đảo chiều trung bình.

Giá vàng và dầu thô có xu hướng tăng và giảm tương ứng với nhau. Có hai lý do cho việc này:

  • Trước đó, các giao dịch mua dầu được thanh toán bằng vàng. Ngay cả ngày nay, một tỷ lệ đáng kể doanh thu từ dầu mỏ cuối cùng vẫn được đầu tư vào vàng. Khi giá dầu tăng, phần lớn doanh thu tăng được đầu tư và phần lớn thặng dư này được đầu tư vào vàng hoặc các tài sản cứng khác.
  • Giá dầu tăng gây áp lực lên lạm phát. Điều này làm tăng sức hấp dẫn của vàng vì nó hoạt động như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.
NGÀY GIÁ DẦU THÔ (tính bằng đô la) GIÁ VÀNG

(tính bằng đô la Mỹ) (mỗi ounce)

Tháng 9 năm 2008
106,89
889,60
Tháng 10 năm 2008
67,81
922,30
Tháng 11 năm 2008
54.43
968,43
Tháng 12 năm 2008
44,60
909,70
Tháng 1 năm 2009
41,68
888,66
Tháng 2 năm 2009
44,76
889,49
Tháng 3 năm 2009
52,38
939,77
Tháng 4 năm 2009
51,55
839.02
Tháng 5 năm 2009
66,31
829,93
Tháng 6 năm 2009
69,16
806,62
Tháng 7 năm 2009
69,45
760,86
Tháng 8 năm 2009
72,74
816.09
Tháng 9 năm 2009
66.04
871,96

3.2 Liên quan giữa giá vàng và giá dầu thô hiện tại

Giá vàng đang ở đâu?

Được điều chỉnh theo mức tăng lạm phát/CPI (Chỉ số giá tiêu dùng)/cung tiền, nhiều nhà phân tích khác nhau đã chốt giá vàng hợp lý trong khoảng từ 700 USD/oz đến 1.200 USD/oz. Cơ quan quản lý vàng James Turk sẽ cho bạn thấy giá vàng đã thay đổi ít nhiều như thế nào với cùng một đơn vị dầu qua hàng trăm năm. Các dải ngang dưới và trên trong biểu đồ trên cho thấy một oz vàng đã trao đổi từ 22 đến 10 thùng dầu kể từ năm 1989. Tỷ lệ này giảm xuống mức thấp nhất là 7 và ngay bây giờ nó giao dịch ở mức 20. 

Bạn có thể chơi với hai trong ba biến số (dầu, vàng và tỷ lệ) và đến với biến thứ ba, ví dụ, với tỷ lệ 30 và giá dầu là 50 đô la/thùng, công thức tạo ra giá vàng là 1.500 đô la/oz. Tôi thành thật không biết tương lai “nói dối” điều gì, ngoại trừ:

  • Dầu đang ở tình trạng quá bán khi giá dầu ở mức thấp chưa từng thấy
  • Vàng đang ở đỉnh lịch sử, có vẻ như đang ở vùng quá mua
  • Tỷ lệ vàng trên dầu sẽ tiếp tục tăng cho đến khi nó giảm xuống.

Về cơ bản, vàng là kênh đầu tư hấp dẫn và thật lãng phí nếu để tiền ở ngân hàng không lãi suất, hoặc mua bất động sản đang ế ẩm, hoặc đầu tư vào thị trường chứng khoán trong thời kỳ suy thoái.

Liên quan giữa giá vàng và giá dầu thô trong giai đoạn hiện nay là một tương quan nghịch. Trong khi giai đoạn bùng nổ của vàng vẫn mạnh mẽ, tôi muốn đưa ra một lời cảnh báo. Với việc mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào, giá vàng có thể đảo chiều giảm điểm, vì các ngân hàng trung ương liên tục bơm tiền vào nền kinh tế để cứu vãn kinh tế trước dịch bệnh khiến dòng tiền đổ vào vàng vì tất cả đồng tiền đều mất giá. Bạn biết khi bong bóng nổ tung thì không có gì đảm bảo được giá vàng sẽ là kênh trú ẩn an toàn trong giai đoạn như vậy.

Bạn có thể thấy trong giai đoạn trước đây, giá vàng và giá dầu dịch chuyển tương đương nhau. Đó là giai đoạn chưa xảy ra khủng hoảng do đại dịch y tế COVID-19 gây ra những ảnh hưởng thay đổi chưa từng có trong lịch sử. Các ngân hàng trung ương liên tục bơm tiền, nhà đầu tư liên tục đi tìm kiếm kênh trú ẩn an toàn, nhu cầu của dầu mỏ trong nền kinh tế giảm sút do cầu giảm. Bạn có thể nhìn thấy chuyển động của chúng thông qua biểu đồ sau:

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô - So sánh sự dịch chuyển giá

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu thô – So sánh sự dịch chuyển giá

Vận may của vàng và dầu đã đảo ngược 180 độ kể từ tháng 7/2020, khi chúng ta chứng kiến ​​sự sụt giảm đầu cơ nhiều nhất trong lịch sử dầu mỏ trong 100 năm qua. Giá dầu giảm hơn 110 USD, tương đương 75% từ 147 USD xuống 37 USD/thùng. Bạn không thể giải thích sự điều chỉnh ấn tượng như vậy bằng các nguyên tắc cơ bản. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu các siêu tàu chở dầu đang tích trữ dầu và lượng dầu tồn kho trên thế giới hiện có thể duy trì 59 ngày thay vì 54 ngày tiêu thụ toàn cầu. Bạn có thấy giá sữa giảm 75% do người dân cắt giảm tiêu dùng không?

Theo quan điểm của tôi, việc giá dầu rơi tự do liên quan nhiều hơn đến sự sụp đổ của Lehman Brothers, các ngành ngân hàng Hoa Kỳ và quỹ đầu cơ Hoa Kỳ. Nhiều bộ trang phục trong số đó đã được sử dụng tới 30 lần, phá sản và phải đóng cửa toàn bộ các vị trí (kể cả dầu) một cách vội vàng bằng bất cứ giá nào.

Chúng ta cũng có thể thấy sự xóa nợ nhanh chóng và toàn diện thông qua sự đảo chiều của giao dịch với đồng yên. Đồng Yên đã tăng giá khá nhiều kể từ giai đoạn 2008 không phải vì ngẫu nhiên.

Xem thêm: Tiết lộ mối tương quan giữa Vàng và tiền Fiat

4. Nhận định của các chuyên gia về mối liên hệ giữa giá vàng giá dầu hiện tại

Liên hệ giữa giá vàng và giá dầu

Các nhà phân tích cho rằng nếu chúng ta nhìn về mặt toán học thì không có mối tương quan trực tiếp giữa giá dầu và giá vàng. Mối tương quan hiện hữu giữa giá vàng và mức đô la Mỹ và điều đó cũng xảy ra trong một thời gian dài nghiên cứu. Họ coi vàng là một loại tiền tệ khác mà các nhà đầu tư thường sử dụng khi đồng đô la suy yếu. Do đó, giá cả bị chi phối nhiều hơn bởi hành vi của nhà đầu tư khi mong muốn của họ đối với hàng hóa như vàng tăng lên khi họ coi trọng động cơ thanh khoản của việc nắm giữ nó hơn.

4.1 Chống giảm phát và tác động tiêu cực lên đô la Mỹ

Các chính sách tiền tệ dễ dàng được công bố rộng rãi do Cục Dự trữ Liên bang sử dụng, nổi bật bởi lãi suất bằng 0 và chương trình nới lỏng định lượng trị giá 1,72 nghìn tỷ đô la, đã kết hợp với chi tiêu kích thích của ngành lập pháp và hành pháp chặt chẽ để tạo ra thâm hụt ngân sách 1,4 nghìn tỷ đô la và do đó, dòng tiền rời khỏi đô la Mỹ. Như Bloomberg đã báo cáo, “Khoảng 12 nghìn tỷ USD kích thích tài chính và tiền tệ, chi phí đi vay thấp nhất thế giới và 4 nghìn tỷ USD doanh số trái phiếu chính phủ kỷ lục từ năm 2009 đến năm 2010 sẽ đè nặng lên đồng tiền của Mỹ.”

Michael Churchill của Classical Insights gần đây đã phát biểu rằng: “Giá trị của đồng đô la không phải là điều mà Fed phải quan tâm – nó không phải là một phần của nhiệm vụ chính thức của nó (điều đó có thể không khôn ngoan).” Quyết tâm và quyết tâm của cả các chủ ngân hàng và chính trị gia Hoa Kỳ và toàn cầu trong việc chống giảm phát cho thấy bối cảnh kinh tế vĩ mô hỗ trợ cho giá vàng tăng.

4.2 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn thấp

Ví dụ rõ ràng nhất về sự thiếu lợi nhuận có sẵn trong các loại tài sản cạnh tranh là sự biến mất của lợi tức từ các tài khoản thị trường tiền tệ. Rõ ràng Hoa Kỳ là ví dụ điển hình nhất cho hiện tượng này khi các ngân hàng của họ cung cấp lợi tức tiền mặt về cơ bản là 0.

Tuy nhiên, đây không chỉ là vấn đề của riêng Mỹ khi lợi suất đã giảm mạnh trên toàn cầu. Chi phí cơ hội của việc nắm giữ một tài sản vô trùng như vàng đã gần như bị loại bỏ. Vàng, không phải trả lãi suất, không còn phải đối mặt với sự cạnh tranh từ thị trường tiền tệ – hoặc thậm chí là trái phiếu trung hạn, bằng chứng là lợi suất thấp 0,72% trên tín phiếu kho bạc hai năm. Lợi tức cổ tức, gần 2%, thấp hơn nhiều so với tiêu chuẩn lịch sử và thị trường chứng khoán đã không thể phân phối, với S&P 500 tạo ra lợi nhuận âm trong thập kỷ qua.

Cựu Bộ trưởng Ngân khố Larry Summers và Robert Barsky đã viết trong bài báo nổi tiếng năm 1988 của họ “Nghịch lý của Gibson’s và Bản vị vàng”, hành động giá vàng được thúc đẩy bởi sự tương hỗ của tỷ suất sinh lợi thực tế có sẵn trên thị trường vốn toàn cầu. Sự thiếu hụt lợi nhuận hoặc lợi tức hiện có đã khiến các nhà đầu tư đổ xô vào vàng.

4.3 Các Ngân hàng Trung ương trở thành người mua vàng ròng

Hoạt động mua vàng miếng cao của các ngân hàng trung ương – nổi bật là việc Ấn Độ mua vàng 6,7 tỷ USD từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) vào tháng trước – là một hiện tượng có cả tác động cơ bản cũng như tâm lý. Tác động tâm lý của việc ngân hàng trung ương đang gia tăng tích trữ đối với các nhà đầu tư tư nhân cũng quan trọng như việc giảm nguồn cung từ việc ngân hàng trung ương đảo ngược bán ròng sang mua ròng trong việc thúc đẩy giá vàng miếng. Ngân hàng trung ương Nga là quốc gia có chủ quyền gần đây nhất tuyên bố tăng lượng vàng tích trữ – để đa dạng hóa khỏi đồng đô la Mỹ.

Ngoài ra, dòng dự trữ vàng ròng từ các nước phát triển sang các nước có nền kinh tế mới nổi là một chủ đề thú vị để thảo luận vì nó liên quan đến sự thay đổi cán cân quyền lực kinh tế đang diễn ra trên toàn cầu. Trước đó, Evy Hambro của BlackRock, người quản lý hai quỹ hàng hóa lớn nhất thế giới đã dự báo rằng trong năm 2009 các ngân hàng trung ương sẽ đồng loạt mua ròng vàng, lần gần nhất các ngân hàng trung ương mua ròng vàng là vào năm 1988.

4.4 Nhà đầu tư tổ chức mới nổi đầu tư lớn vào vàng

Những năm qua đã chứng kiến ​​sự gia nhập của các nhà đầu tư tổ chức cao cấp vào lĩnh vực vàng. Nổi bật là nhà quản lý quỹ đầu cơ lừng danh John Paulson đã mở quỹ vàng Paulson Gold vào năm 2010 và quỹ này trở thành quỹ làm ăn tốt nhất của ông trong năm đó, với mức lợi nhuận ròng 35%. Paulson đã tích cực tham gia vào lĩnh vực vàng trong năm qua, đầu tư khoảng 3 tỷ USD vốn của công ty mình vào vàng và cổ phiếu khai thác vàng. Ông Paulson không đơn độc.

David Einhorn của Greenlight Capital, Paul Tudor Jones của Tudor Investment Corp., Kyle Bass của Hayman Advisors, và Eric Mindich của Eton Park Capital đều đã tiết lộ với các nhà đầu tư của họ những phân bổ đáng kể vào lĩnh vực vàng trong năm qua. Với toàn bộ vốn hóa thị trường của các cổ phiếu khai thác vàng nhỏ hơn Exxon Mobil (XOM),một số người đã suy đoán rằng nguồn cung cổ phiếu không tồn tại để đáp ứng các định chế tổng quát lớn.

Hàng tỷ đô la có thể đuổi theo giá vàng và những người khai thác vàng cao hơn nhiều bởi thực tế là lĩnh vực này không thể đáp ứng được một làn sóng vốn. Nhưng cuộc rượt đuổi để giành vị trí trước khi Paulson ra mắt vào ngày 1 tháng 1 được tiến hành – và lòng tham là từ tác động với xu hướng đi lên của vàng bắt đầu bốc hơi vào cuối năm đó.

4.5 Giảm bớt tâm lý ngại rủi ro, tăng cường đầu cơ và cải thiện tính thanh khoản

Bộ trưởng Tài chính Đức Wolfgang Schauble gần đây đã lên tiếng cảnh báo về sự kết hợp của tỷ giá thấp của Mỹ và đồng đô la Mỹ yếu, nói rằng “nhiều khả năng ngày hôm nay là một kịch bản trong đó thanh khoản dư thừa trên toàn cầu tạo ra bong bóng thị trường tài sản mới.”

Tuy nhiên, không phải chỉ có các nhà hoạch định chính sách của Mỹ mới tạo ra động lực làm tăng trưởng cung tiền rộng M2 (bao gồm tiền mặt trong lưu thông và tất cả các khoản tiền gửi) của Trung Quốc, con số này đang ở mức cao nhất mọi thời đại là 29% trên cơ sở hàng năm. Các ngân hàng trung ương và các nhà lãnh đạo chính trị trên toàn cầu, thông qua các chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng, đã thúc đẩy các nhà đầu tư gia tăng khẩu vị rủi ro.

Chỉ số S&P 500 tăng 62% so với mức thấp nhất trong tháng 3, Shanghai Composite của Trung Quốc, Sensex của Ấn Độ và Bovespa của Brazil cao hơn lần lượt 81,7%, 76,4% và 76,6%, tính đến thời điểm này trong năm 2009. Giá dầu và giá đồng cao hơn lần lượt là 126% và 119% dẫn đến kết luận rằng việc tăng giá vàng hoàn toàn không xảy ra một cách cô lập. Các mối tương quan đã tăng lên trên một loạt các loại tài sản, và làn gió từ đầu cơ và thanh khoản mới, chắc chắn là do đồng đô la yếu thúc đẩy, đã giúp đẩy giá vàng lên cao hơn.

Trong khi có những yếu tố ngắn hạn khác ảnh hưởng đến giá vàng, thì đây là năm yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến thị trường vàng. Sự suy yếu hoặc suy giảm của bất kỳ trụ cột nào trong số này có khả năng gây ra sự điều chỉnh sau đó. Tất cả đều chịu sự giám sát và giám sát chặt chẽ khi vàng lên trang nhất của báo chí tài chính.

4.6 Giải đáp lý do vì sao giá dầu gần đây thấp

Vấn đề tín dụng của các trung gian dầu mỏ

Như chúng ta đều biết rằng dầu là một mặt hàng quan trọng được sử dụng trong sản xuất hầu hết các mặt hàng được sử dụng bởi các cá nhân trên thế giới này. Một trong những lý do khiến giá dầu thô xuống thấp là do các bên trung gian gặp khó khăn về tín dụng. Vì hầu hết dầu được cung cấp cho các quốc gia thông qua việc vận chuyển.

Các trung gian lo sợ cho việc thanh toán của họ. Và, vì họ không có thói quen làm chậm bất kỳ khoản tín dụng nào cho các quốc gia, điều này có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu dầu thô nói chung. Nhưng hiện tượng này là dầu áp dụng trong ngắn hạn. Về lâu dài, chúng ta thấy rằng nhu cầu về sản phẩm sẽ không giảm mà cuối cùng sẽ tăng lên cho đến khi và trừ khi một nguồn sản xuất năng lượng khác được thiết lập.

Thanh lý các vị thế bởi các quỹ đầu cơ và các nhà đầu cơ khác:

Các quỹ đầu cơ đã phải chịu áp lực từ nhiều phía để thanh lý các vị thế của họ trong dầu:

    • Các nhà đầu tư đã thất vọng trước hiệu quả hoạt động của các quỹ đầu cơ và họ muốn từ bỏ vị thế của mình và hợp đồng tương lai Dầu rất dễ bán, vì vậy có thể bán trước.
    • Mức đòn bẩy cao trong trường hợp các quỹ đầu cơ. Trong tháng qua, nhiều người trong số họ đã nhận được các cuộc gọi ký quỹ do giá trị chứng khoán mà họ nắm giữ (hợp đồng tương lai dầu, cổ phiếu, trái phiếu) sụt giảm. Một lần nữa, dầu kỳ hạn rất dễ bán nhanh chóng.
    • Các ngân hàng cũng chịu áp lực giảm cho vay do họ có tỷ suất lợi nhuận dự trữ thấp và do lo ngại rằng các quỹ đầu cơ có thể không phải là rủi ro tốt. Họ đã gây áp lực lên các quỹ đầu cơ để giảm tỷ lệ đòn bẩy của họ.

Kể từ khi các quỹ đầu cơ và các nhà đầu cơ nhận ra vào đầu năm nay rằng giá dầu đang tăng, hầu hết họ đều có các vị thế mua ròng. Khi có nhu cầu bán các hợp đồng tương lai này (vì lệnh ký quỹ hoặc vì lý do khác), việc bán các hợp đồng này có xu hướng làm giảm giá dầu.

Xem thêm: Mua vàng hay gửi tiết kiệm: Đâu là kênh đầu tư hiệu quả hơn trong năm 2021?

Kết luận

Sự tương quan trong biến động giá cả giữa các loại hàng hóa trên thị trường là điều không tránh khỏi, nhất là các loại hàng hóa cùng được định giá bằng một loại tiền tệ như vàng và dầu, cho thấy 2 loại hàng hóa này có mối quan hệ chặt chẽ về giá.

Trung Đông là khu vực khai thác và xuất khẩu dầu mỏ lớn nhất thế giới và các nước khu vực này thường dự trữ tài sản dưới dạng vàng, do đó chính nguồn cung dầu mỏ và nguồn cầu về vàng của khu vực Trung Đông quá lớn, ảnh hưởng đến giá cả 2 loại hàng hóa này nên nhiều nhà đầu tư thường nhìn vào diễn biến giá dầu trong hiện tại và diễn biến được dự đoán trong tương lai của dầu để từ đó dự đoán cho xu hướng dao động của vàng.

Dù nhiều nhà phân tích và kinh tế giữ quan điểm vàng và dầu có mối tương quan cùng chiều, nhưng bạn cần phân biệt rằng vàng và dầu là 2 loại hàng hóa khác nhau, nên dĩ nhiên sẽ chịu những tác động khác nhau khi biến động giá cả. Quan trọng là bạn nên có cái nhìn tổng quát về mọi yếu tố để có dự đoán chính xác về xu hướng giá vàng và dầu.

VnRebates tổng hợp

Theo ukessays.comgoldprice.orgusagold.com



Mối quan hệ giữa Vàng, Dầu và Dollar

Ngày đăng: 7/12/20

http://finvest.vn/moi-quan-he-giua-vang-dau-va-dollar/

Giá Vàng, Dầu và Dollar Mỹ (USD) có mối quan hệ với nhau như thế nào? Chúng luôn có sự biến động theo từng ngày, từng giờ và đều là những mặt hàng có vai trò quan trọng, có tác động lớn tới nền kinh tế toàn cầu. Hãy cùng FINVETS tìm hiểu rõ mối quan hệ giữa 3 mặt hàng này trong bài viết dưới đây.

Giá dầu và giá vàng có xu hướng biến động cùng chiều

Dầu là đầu vào quan trọng cho sản xuất, khi giá dầu thay đổi, toàn bộ nền kinh tế thế giới bị ảnh hưởng, đặc biệt ảnh hưởng trực tiếp tới sự ổn định của nhiều quốc gia. Điều này giải thích vì sao Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu mỏ bao gồm cả các nền kinh tế tuy không lớn, nhưng lại có tiếng nói rất lớn trên các diễn đàn thế giới.

Do dầu có vai trò rất quan trọng nên nhiều quốc gia, nhiều tổ chức đầu cơ vào dầu thông qua hợp đồng tương lai và quyền chọn. Khi kinh tế phát triển không ổn định, nhà đầu tư tăng cường đầu tư vào dầu và vàng để bảo vệ tài sản của mình. Trên phương diện đầu cơ này, có thể nói, dầu và vàng là hai loại hàng hoá bổ sung cho nhau, giá cả của chúng có xu hướng biến động cùng chiều.

Tuy nhiên, khác với vàng, vai trò của dầu với tư cách là hàng hoá cũng rất lớn, lớn hơn cả vai trò là hàng hoá để đầu cơ. Trong tình hình suy thoái hiện nay, nhu cầu về dầu với tư cách là một hàng hóa nhiên liệu bị giảm sút quá mạnh do hoạt động sản xuất – kinh doanh bị thu hẹp. Trong khi đó, các nước sản xuất dầu vẫn phải sản xuất, vì họ phụ thuộc nặng vào nguồn thu từ dầu và quy trình sản xuất dầu khá phức tạp, không thể dừng lại trong một sớm một chiều. Điều này làm cho giá dầu giảm.

Khi kinh tế phát triển bình thường thì giá dầu và vàng có xu hướng biến động cùng chiều. Nhưng khi kinh tế bị suy thoái nghiêm trọng dẫn tới nhu cầu về dầu với tư cách đầu vào cho sản xuất bị giảm sút quá mạnh, thì giá dầu có thể thoát ly khỏi giá vàng.

Giá vàng nghịch chiều với USD

Một trong những yếu tố quan trọng có ảnh hưởng mạnh tới giá vàng là đồng dollar Mỹ. USD được coi là đồng tiền quan trọng bậc nhất trong giao dịch quốc tế cùng với các đồng tiền chủ chốt khác trong rổ tiền tệ như đồng EUR (Euro), GBP (Bảng Anh), JPY (Yên Nhật),… Trong đó, chính sách tiền tệ và động thái điều chỉnh lãi suất của các Ngân hàng Trung ương (Như FED – Cục Dự trữ Liên bang Mỹ) sẽ tác động trực tiếp lên giá trị đồng USD, tỷ giá ngoại tệ.

Vàng được giao dịch tham chiếu với USD, do đó những thay đổi của FOMC (cơ quan trực thuộc FED) về chính sách tiền tệ cũng như thay đổi lãi suất sẽ có ảnh hưởng nhất định đến giá vàng – thị trường vàng.

Vàng và USD là mối tương quan nghịch chiều bởi bắt nguồn từ thực tế: Vàng được coi là công cụ hữu hiệu để phòng chống lạm phát nhờ vào giá trị “ổn định”, tăng dự trữ vàng. USD thể hiện vị thế thông qua mức lãi suất được neo theo tỷ giá USD, khi giá trị trao đổi giảm đi, bạn phải mất nhiều USD hơn để mua được vàng, nên giá trị vàng được tăng lên. Và ngược lại khi giá trị USD tăng, cần ít USD hơn để mua vàng, dẫn đến giá trị vàng tính bằng USD giảm xuống.

Vàng và USD có mối quan hệ ngược chiều nhau nhưng không phải tuyệt đối, vì còn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng tới giá vàng. Thứ nhất, vàng là “tiền tệ” với vai trò dự trữ của các Ngân hàng trung ương. Thứ hai, Giá trị đồng USD chỉ là một trong nhiều yếu tố tác động giá vàng và thực tế sự thay đổi của các yếu tố còn lại như: bất ổn chính trị, giá dầu, thị trường chứng khoán… có thể làm thay đổi mối tương quan ngược chiều này.

Giá dầu ngược chiều với đồng dollar

Trong lịch sử, giá dầu có tương quan nghịch với giá của đồng Dollar Mỹ. Giải thích cho điều này, có 2 nguyên nhân sau:

Thứ nhất, giá dầu luôn được tính bằng đồng dollar Mỹ trên toàn thế giới. Khi đồng dollar Mỹ mạnh lên, sẽ chỉ cần trả ít dollar hơn cho một thùng dầu và ngược lại.

Thứ hai, trong suốt lịch sử nhập khẩu dầu của Hoa Kỳ. Giá dầu tăng khiến thâm hụt cán cân thương mại của Hoa Kỳ cũng tăng lên vì cần trả nhiều dollar hơn cho mỗi thùng dầu. Tuy nhiên, nhờ vào sự thành công của các công nghệ khoan và khai thác dầu mỏ, đặc biệt là công nghệ khai thác fracking (công nghệ nứt vỡ thủy lực) đã làm tăng đáng kể năng lực sản xuất của Hoa Kỳ. Biến đất nước này trở thành đất nước xuất khẩu ròng dầu mỏ tinh chế, đồng thời là nhà sản xuất dầu thô top đầu Thế giới.

Thực tế lịch sử thể hiện rõ tương quan mối quan hệ giữa ba yếu tố này:

Sau thế chiến năm 1945, Mỹ đứng đầu thế giới về tỷ lệ dự trữ vàng (3/4 trữ lượng vàng của thế giới được dự trữ tại các nhà băng Mỹ).

Trong giai đoạn từ năm 1945 đến năm 1971, hầu hết các nước đều bán vàng mua đồng dollar Mỹ để tăng dự trữ ngoại tệ, cũng là điều chỉnh cân bằng thương mại giữa các nước. Thời kỳ này, đồng USD mặc nhiên được coi như một đồng tiền chung trong giao dịch thương mại quốc tế. Khi đó, giá vàng dao động quanh ngưỡng 35USD/ounce, giá dầu ở mức 3 USD/ thùng.

Năm 1971, Mỹ ngừng bán vàng ra thị trường thế giới. Để đáp lại, các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) buộc phải bán lượng USD đang dự trữ đề mua vàng trên thị trường thế giới. Hệ quả là đã đẩy giá dầu tăng lên gấp chục lần lên mức 40USD/thùng và vàng là 850 USD/ounce. Đây được đánh giá là một cú sốc lớn đối với nền tài chính thế giới, là hệ quả của việc gỡ bỏ hệ thống bản vị vàng ra khỏi đồng USD trong tháng 8/1971 của tổng thống Mỹ Richard M Nixon.



Năm 2016 có nên tiếp tục "chơi" vàng?

http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/co-nen-tiep-tuc-choi-vang-20160209200631614.chn

Quanh năm mải miết làm ăn, cuối năm, có chút vốn dành dụm mua vàng “bỏ ống”. Để rồi đầu năm, khi có chút tiền lộc, tiền mừng tuổi lại chọn kênh mua vàng “lấy may” trong ngày Thần tài. Điều này cho thấy vàng đã và vẫn là một kênh tích trữ quá quan trọng của người Việt, bất chấp những giai đoạn “bạc bẽo” của nó.


Trải qua một năm đầy “đau đớn”, liệu giá vàng năm mới có khởi sắc? Có nên tiếp tục tích trữ hay đầu tư vàng để kiếm (tiền) bạc? 

Lửa thử vàng, gian nan thử sức

Nói về thị trường vàng năm 2015, nhiều chuyên gia đã dùng một chữ khá chuẩn là “đau thương”. Mà đúng là đau thương thật, khi mở đầu năm mới, giá vàng đang ở mức 1.194 USD/oz, sau 1 năm biến động với những phiên “tăng dựng ngược” và “ầm ầm lao dốc”, vàng đã liên tục mò đáy 6 năm, đánh mất cả hàng trăm USD, xuống còn 1.065 USD/oz. Thế nhưng, mọi dự đoán về xu hướng giảm vẫn chưa dừng lại, thậm chí Howie Lee, chuyên gia phân tích đầu tư tại Phillip Futures đã phải lắc đầu ngao ngán cho rằng “bất cứ nơi nào bạn nhìn, ở đó đều không xuất hiện sự hỗ trợ cho kim loại quý”.

Quả thực, mọi thông tin kinh tế trong thời điểm này đều bất lợi đối với vàng, đặc biệt là đồng USD mạnh đã “nhấn chìm” kim loại quý. Thế nhưng, nếu chỉ đổ lỗi cho USD thì có vẻ cũng hơi oan, vì ngay cả trước khi lãi suất USD tăng nhiều tháng, vàng cũng đã tự đánh mất giá trị là “vịnh trú bão” của mình trước các biến động kinh tế và chính trị thế giới. Giá vàng thế giới liên tục điều chỉnh, khiến cho vàng SJC trong nước cũng “quay cuồng” theo.

Tháng 7 là một ví dụ. Trước những bất ổn chính trị của Trung Đông, giá vàng đã có những đợt biến động mạnh nhất trong vòng nhiều năm, như phiên giao dịch ngày 16/7: sau hơn 50 lần điều chỉnh trong ngày, SJC đã đánh mất tới 800 nghìn đồng/lượng, xuống dưới 32 triệu đồng/lượng. Tuy nhiên, mức điều chỉnh "khủng" này chưa nhằm nhò gì so với ngày 17/7, khi các "nhà vàng" mỏi tay điều chỉnh tới… 80 lần trong ngày - chỉ có điều ngược lại là điều chỉnh tăng. Có những thời điểm, lần điều chỉnh sau chỉ cách lần điều chỉnh trước 1-2 phút.

Với diễn biến này, giá vàng SJC đã hình thành xu hướng chữ V chỉ trong 2 ngày liên tiếp. Song, mức tăng này không giữ được lâu, sang ngày 18/7, giá vàng lại quay đầu giảm. Đây được xem là đợt biến động phức tạp nhất của giá vàng kể từ năm 2014, và hệ lụy của nó là hàng trăm nghìn người “ngậm đắng nuốt cay” khi ôm vàng lúc giá cao, nhưng lại “yếu tim” xả hàng khi giá đang ở mức thấp.

Hay cũng có những giai đoạn, vàng mải miết cắm đầu đi xuống nhiều tuần liền do thông tin Fed nâng lãi suất đồng USD được dự báo gần như chắc chắn. Thời điểm này, mọi giao dịch vàng cũng gần như tê liệt khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng chờ đợi thông tin chính thống. Dù sau động thái điều chỉnh lãi suất được đưa ra, vàng, được cho là, đã hấp thụ các thông tin xấu từ trước đó, nên đã quay đầu tăng nhẹ, nhưng mức tăng yếu ớt và không có lực đẩy nào khiến cho giá trị của vàng đã nhanh chóng đảo chiều.

Cho đến thời điểm khép lại năm 2015, sau một năm giằng co, giá vàng thế giới đã đánh mất 130 USD/oz, khiến giá vàng trong nước cũng đã giảm hơn 2 triệu đồng mỗi lượng. Nếu so sánh ngang bằng, thì đà giảm của giá vàng trong nước vẫn “lệch pha” với giá vàng thế giới, vì nếu tính đúng, giá vàng trong nước lúc đóng cửa năm 2015 phải mất tới khoảng 3 triệu đồng/lượng so với lúc mở cửa phiên đầu năm.

Như vậy, sau 1 năm “đánh bạc” với vàng, hầu hết các nhà đầu tư đều phải chịu lỗ nặng, đặc biệt, nếu đem mức lỗ này so sánh với các kênh đầu tư khác thì quá thảm bại.

Đấy mới chỉ là “cắt lỗ” tạm thời, còn nếu quay lại mốc đỉnh của vàng khi lên 49 triệu đồng/lượng cách đây 5 năm thì còn “kinh khủng” hơn nữa. Lúc đó, lãi suất tiết kiệm tiền gửi đang ở ngưỡng 17-18%/năm. Dù sau đó, lãi suất liên tục “hạ dần đều”, và đến nay chỉ còn khoảng 7%/năm (kỳ dài hạn), nhưng nếu tính trung bình cả 5 năm, lãi suất vẫn đạt chừng 10%/năm.

Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, chơi vàng lỗ chủ yếu rơi vào những nhà đầu tư “tay mơ”, đầu tư theo phong trào, hoặc những người ôm vàng dài hạn theo kiểu tích trữ. Còn với những người có khả năng tính toán, đầu tư vàng có chiến lược, thì những cơn sóng vàng chính là cơ hội để kiếm lời. Sóng càng lớn, khả năng kiếm lãi càng cao.

Với lợi thế về giá trị được chia nhỏ, phù hợp với cả người nhiều tiền cũng như người ít tiền, ngoài ra, ưu điểm lớn nhất của đầu tư vàng là thanh khoản cực cao: tay trái mua, tay phải có thể bán ngay kiếm lời hoặc cắt lỗ mà không hề lo bị "ngâm" vốn, nên vàng rõ ràng vẫn là một kênh đầu tư đầy mạo hiểm nhưng thú vị đối với những người “có gan làm giàu”. Quan trọng là, bạn có đặt tâm sức vào cuộc chơi này hay không, có khả năng phân tích, phán đoán hay không, và dĩ nhiên, thêm một chút may mắn nữa thì thành công vẫn luôn mỉm cười.

2016: vàng có còn là kênh “hốt bạc”?

Vậy, vàng sẽ đi về đâu trong năm 2016? Có nên tiếp tục “chơi vàng”? Đây là câu hỏi được rất nhiều nhà đầu tư quan tâm. Thực sự, cho đến thời điểm này, những người lạc quan nhất về vàng cũng rất khó khăn nếu muốn đưa ra dự đoán giá lên. Vàng hướng tới năm giảm giá thứ ba liên tiếp do lãi suất đồng USD tăng lên lần đầu tiên trong vòng gần một thập kỷ qua, thúc đẩy đà tăng giá của đồng bạc xanh và lu mờ vị thế của kim loại quý. Các nhà đầu tư đang tháo chạy khỏi vàng tại các quỹ giao dịch vàng hậu thuẫn. Tài sản bằng vàng tại các quỹ ETF đã chạm mức 1464,24 tấn trước khi Fed nâng lãi suất – mức thấp nhất kể từ tháng 2/2009.

Cùng dự báo về giá vàng năm 2016, Xinhuanet dẫn ý kiến chuyên gia Jeffrey Currie của Goldman Sachs - người đã từng khuyên các nhà đầu tư bán vàng vào năm 2013 trước khi giá kim loại quý này bắt đầu lao dốc mạnh nhất trong 3 thập kỷ qua - hồi tháng 7 đã dự đoán giá vàng có thể giao dịch dưới 1.000 USD/oz.

"Tôi nghĩ rằng thị trường đang trong xu hướng suy giảm, không chỉ đối với vàng mà rộng hơn là cả thị trường hàng hóa. Việc giá của nhiều loại hàng hóa cơ bản sụt giảm mạnh cộng hưởng với nhau tạo như một vòng xoáy tiêu cực", ông Jeffrey Curriecho biết.

Tuy nhiên, HSBC lại cho rằng, giá vàng cuối cùng sẽ phục hồi trở lại vào năm 2016 sau nhiều lần phá đáy nhiều năm. Mặc dù vậy, ngân hàng này vẫn cảnh báo, giá vàng có thể sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn và có thể xoay quanh ngưỡng 1.000 USD/oz trước khi phục hồi.

Nhìn lại sự suy giảm của vàng trong năm 2015 có thể thấy chủ yếu do kim loại quý này đã chịu tác động của khá nhiều yếu tố tiêu cực: Lạm phát thấp do giá dầu giảm sâu, USD tăng giá mạnh nhờ kỳ vọng rằng Fed sẽ tăng lãi suất; trong khi nhu cầu vàng vật chất yếu do tăng trưởng toàn cầu chậm lại. Hầu hết các yếu tố này được dự báo sẽ không biến mất trong năm tới, thậm chí có thể còn mạnh hơn khi mà Fed đã bước vào chu kỳ thắt chặt. Nói cách khác, áp lực giảm giá vàng sẽ còn lớn hơn trong năm 2016.

Thế nhưng, một số nhà phân tích vẫn cho rằng, lịch sử cho thấy vàng đã tăng giá khá mạnh trong phần lớn các đợt thắt chặt tiền tệ của Fed. Lần cuối cùng là giai đoạn từ giữa năm 2004 đến giữa năm 2006, khi giá vàng tăng từ 400 USD/oz lên trên 700 USD/oz, cho dù Fed đã có 17 lần tăng lãi suất liên tiếp. Bởi vậy, đứng từ góc độ ngược lại, theo tính chu kỳ, vàng sẽ có ngày trở lại.

Tuy nhiên, giá vàng trong năm 2016 biến động thế nào sẽ phụ thuộc rất nhiều vào cách thức Fed thắt chặt tiền tệ nhanh hay chậm, nhưng nhìn chung giá vàng có thể phải tiếp tục trải qua một thời gian khó khăn trước khi Fed phát đi tín hiệu chấm dứt hoạt động thắt chặt.

Song, đối với những nhà đầu tư chuyên nghiệp, kể cả khi giá xuống, thì cũng là một cơ hội để đầu tư vàng: bán cắt lỗ và tiếp tục tìm cơ hội mua khi giá thấp, “canh” giá lên để bán ăn chênh lệch. Bởi vậy, nếu bạn có tiền, thì vàng vẫn sẽ là một kênh đầu tư đáng được lưu ý.

Theo Hà An





Vang Nha Nha Prime Nha Thu
Nha Gia Nha UE

Các biểu đồ Giá vàng $CAD per Ounce

Gold Price Per Ounce 10 Years History

History of Gold price in $CAD
Nha Inflat Nha Ounce

Năm
....
....
1973
1974
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Price Toronto
     $
40,605
52,806
57,581
61,389
64,559
67,333
70,830
75,694
90,203
95,496
101,626
102,318
109,094
138,925
189,105
229,635
273,698
255,020
234,313
214,971
206,490
208,921
203,028
198,150
211,307
216,815
228,372
243,255
251,508
275,231
293,067
315,231
335,907
351,941
376,236
379,347
395,460
431,469
449,566
478,739
520,189
556,602
609,119
729,917
822,681
787,842
819,319
929,699
Vàng USD/oz
     $
97.39
154.00
160.86
124.74
147.84
193.40
306.00
615.00
460.00
376.00
424.00
361.00
317.00
368.00
447.00
437.00
381.00
383.51
362.11
343.82
359.77
384.00
383.79
387.81
331.02
294.24
278.98
279.11
271.04
309.73
363.38
409.72
444.74
603.46
695.39
871.96
972.35
1,224.53
1,571.52
1.655.50
1,193.60
1,195.90
1,189.51
1,060.30
1,257.15
1,278.30
1,509.30
1,879.47
Vàng CAD/oz
     $
---
174.80
137.52
139.23
193.95
278.54
775.48
669.00
453.05
580.79
486.17
409.52
474.85
534.11
595.44
484.25
480.85
447.45
405.00
416.03
512.07
409.52
553.40
475.71
397.29
438.42
415.67
400.52
455.91
539.93
529.41
526.57
636.57
742.16
908.76
1072.21
1,169.41
1,341.76
1.682.16
1,665.07
1,374.17
1,526.31
1,372.64
1,467.84
1,635.15
1,750.86
1,978.50
2,321.50
Thu nhập
     $
____
 
 
 
 
 
____
65,400
 
 
 
 
65,800
 
 
 
 
68,400
64,400
68,000
60,800
64,400
62,200
64,800
63,400
66,100
69,900
71,700
73,700
71,300
71,600
69,500
68,700
69,600
69,800
69,900
70,500
73,400
69,740
71,210
72,830
75,270
78,280
109,480
 
 
78,373
123,000
____
Mortg tháng
     $
____
____
____
____
 
 
 
____
 
 
____
 
 
 
____
 
 
1,416
1,309
1,405
1,213
1,309
1,250
1,320
1,282
1,354
1,456
1,504
1,557
1,493
1,501
1,445
1,424
1,448
1,453
1,464
1,480
1,557
1,189.51
1,372.64
1,060.30
1,467.84
Prime Rate

%

9.5
11.0
9.75
9.25
8.25
11.5
15.0
18.25
17.25
17.25
11.0
11.25
10.0
9.75
9.75
12.25
13.5
12.75
8.00
7.25
5.50
8.0
7.5
4.75
6.0
6.75
6.5
7.50
4.00
4.50
4.5
4.25
5.00
6.00
6.00
3.50
2.25
3.00
3.00
3.00
3.00
2.85
2.70
2.70
3.20
Infla
Canada

%

7.47
10.97
10.69
7.59
7.96
8.97
9.14
10.11
12.47
10.79
5.89
4.31
3.96
4.19
4.36
4.03
4.98
4.79
5.64
1.49
1.87
0.17
2.15
1.57
1.62
1.00
1.73
2.72
2.53
2.26
2.77
1.86
2.21
2.01
2.14
2.37
0.31
1.78
2.91
1.52
0.94
1.91
1.13
1.43
1.6
2.27
1.95
0.72
2.77
UE
%

%

 
6.10
6.90
7.20
6.60
6.90
6.60
9.8
10.40
9.00
7.90
7.70
6.10
5.00
5.00
6.20
9.50
10.8
10.90
9.60
8.70
9.00
8.40
7.20
6.30
5.70
6.30
7.20
6.90
6.80
6.60
6.30
6.40
6.50
9.00
8.70
7.80
7.80
8.2
7.7
7.6
7.3
6.8
6.5
6.0
5.6
5.6
9.6
Popu
CMA
thousand
____
 
 
 
____
 
 
 
2,999
 
 
 
____
 
 
 
 
 
3,896
 
 
 
____
 
 
 
 
 
4,683
 
 
 
 
 
____
 
 
 
 
 
____
Afford Mortg
     $
____
 
 
 
 
 
____
 
 
 
 
 
____
 
 
 
 
130,514
171,512
196,255
198,725
171,512
170,914
232,559
200,425
197,699
217,321
234,583
347,571
315,481
317,172
313,782
285,149
261,561
262,524
349,665
417,316
401,222
____
____
____
Sale Toronto

houses

16,335
17,318
22,020
19,025
20,512
21,184
23,466
26,017
29,625
25,336
30,046
31,905
45,509
52,919
43,475
49,381
38,960
26,779
38,144
41,703
38,990
44,237
39,237
55,779
58,014
55,344
58,957
58,343
67,612
74,759
78,898
83,501
84,145
83,084
93,193
74,552
87,308
85,545
89,096
85,585
87,111
92,867
101,299
113,133
92,394
78,015
87,825
95,151

Ghi chú bảng kê bên trái:

Vì địa giới Toronto thay đổi, các số liệu sau có thể không cùng một diện tích ( Toronto, GTA,.. ), nhưng tạm dùng sự thay đổi theo hằng năm để so sánh

  1. Price Toronto : Giá nhà vùng Đại Toronto (diện tích có thay đổi, trong thời gian qua), bán qua mạng MLS.
  2. Giá vàng tính theo USD, http://www.nma.org/pdf/gold /his_gold_prices.pdf và tháng 12 hằng năm
  3. Giá vàng theo CAD, tháng 12 hằng năm : http://goldprice.org/gold-price-canada.html
  4. Thu nhập :Trung vị (median income) là thu nhâp giữa tối đa và tối thiểu, chưa trừ thuế, của một gia đình, vùng Toronto. http://www.torontocondobubble.com/2013/02/median-income-in-toronto-from-1990.html
  5. Mortg tháng: Tiền trả Mortgage hằng tháng, cộng với $400 (thuế và tiền điện, nước gas), là 32% thu nhập
  6. Prime Rate, lãi suất tùy theo ngân hàng, thí dụ của TD hiện nay là 3%, bằng Bank of Canada Rate 1% cộng chi phí của ngân hàng 2% nữa. Prime Bank Rate này thường bằng với loại variable, 5 years closed.
  7. Infla, mức lạm phát Canada, bình quân từng năm http://www.inflation.eu/inflation-rates/canada/historic-inflation/cpi-inflation-canada.aspx
  8. UE Rate, Tỉ lệ thất nghiệp Ontario từng năm http://www.stats.gov.nl.ca/statistics/Labour/PDF/UnempRate.pdf
  9. Popu CMA, dân số City of Metropolitan Area Toronto, đơn vị tính 1,000 người. http://www.demographia.com/db-cancma.htm
  10. Afford Mort: từ tiền có thể trả mortgage mỗi tháng, và lãi suất, tính ra số tiền được vay
  11. Sale Toronto : số lượng nhà bán qua mạng Toronto ML

Bong bóng nhà đất Toronto 1989

Bong bóng bất động sản sảy ra khi giá nhà tăng nhanh hơn mức lạm phát, nhanh hơn thu nhập của gia đình, và nhanh hơn sự tăng trưởng kinh tế. Những yếu tố góp phần làm nên bong bóng này như : lãi suất tiền vay thấp, cho vay tiền dễ dàng, và tăng người nhập cư. Như bên Mỹ, chính sub-prime mortgage trong một thị trường tài chánh thiếu kiểm soát đã gây thảm họa cho nên kinh tế.

Chính lãi suất thấp và cho vay dễ dàng đã lôi kéo nhiều nguời mua vào một cuộc đua quá sức. Hơn 50 năm qua, Canada chưa bao giờ có lãi suất hạ như bây giờ, năm 2013. Nhưng nếu lãi suất tăng dần lên, thi khả năng mua nhà sẽ mau chóng giảm đi. Tuy vậy, lãi suất mới chỉ là một phần, chính việc xây thêm nhiều nhà mới, tăng dân số, tăng người nước ngoài mua nhà, tăng mức lạm phát ( năm 2013 mức lạm phát thấp, nhưng giá nhà vẫn cao ??) cũng như tăng thu nhập góp phần làm tăng giá nhà.

Gần đây nhất, là bong bóng nhà vào năm 1989 tại Toronto. Khi thị trường Toronto đảo chiều, Vancouver cũng thế mặc dù Vancouver chỉ lên giá cao nhất vào năm 1994. Nhưng kỳ lạ ở chỗ các thành phố khác trong Canada không chịu ảnh hưởng.

Vào năm 1984, giá nhà bình quân Toronto chỉ khoảng $95,000 ( bảng kê bên trái $102,318) Giá nhà bắt đầu tăng vào giữa năm 1985, và cao nhất là tháng Tư năm 1989 là $261,000 ( bảng kê là $273,698), thành 274% trong 5 năm ( bảng bên cho 273698 /102318= 267%). Và giá giảm dần còn $189,000 tháng 8, 1993 ( bảng bên là $206,490, thấp nhất là năm 1996 $198,150, bằng giá 9 năm về trước , năm 1987 $189,105). Sau đó, tiếp tục tăng lên $275,231 năm 2002 bằng đỉnh $273,698 năm 1989, 13 năm về trước.

Vào những năm cuối của thập niên 1980, tỉ lệ thất nghiệp thấp chưa từng thấy, kéo theo nhiều người nhập cư nên cần nhà ở, làm bong bóng bất động sản này bùng phát. Các nhà thầu xây thêm nhiều nhà mới, nhưng giá thì chưa tăng,

Đỉnh của lãi suất vào năm 1989, kết hợp với tỉ lệ thất nghiệp lên cao, làm xì bóng cùng lúc với giảm người nhập cư.

Điều quan trọng là mặc dù giá nhà đã giảm từ năm 1989 đến năm 1993, nhưng giá 1993 vẫn còn cao hơn là $95,000 của giá 9 năm trước . Trong khoảng thời gian từ bắt đầu cho đên khi xì hơi bong bóng, giá nhà chỉ lệ thuộc 42%, không phải hoàn toàn 100 % vào mức lạm phát. Sau đó, mặc dù lạm phát thay đổi, nhưng giá nhà vẫn ổn định trong gần 4 năm.

Bong bóng Toronto khởi đầu với tăng giá condo, Còn các loại nhà khác thì chưa tăng giá.

Khi gỉảm, thì condo giảm giá 39%, còn các loại khác chỉ giảm có 27%
Đặc biệt trong thời kỳ này, lãi suất lại tăng giảm cùng chiều với giá nhà: năm 1983 từ 11% lên 13.5% năm 1989, rồi giảm xuống chỉ còn 4.75 % năm 1996





Không nên lướt sóng vàng trong năm 2014

http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/hang-hoa/khong-nen-luot-song-vang-trong-nam-2014-2936818.html

 

Trục tam giác tạo sóng gồm vàng - USD - VND đã bị phá huỷ nên theo quan điểm của Tổng giám đốc Công ty Vàng Việt Nam Trần Thanh Hải, 2014 không phải là thời gian để giới đầu tư lướt sóng vàng.

  Lối thoát cho vàng

- Năm 2013, vàng thế giới giảm giá mạnh nhất hơn 3 thập kỷ. Theo ông, diễn biến năm 2014 sẽ theo xu hướng nào?

- Giá vàng hiện nay phụ thuộc rất lớn vào những quyết sách của bà Janet Yellen, tân Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED). Cách đây 8 năm, ông Ben Bernanke lên làm Chủ tịch FED đã luôn đi theo chủ trương nới lỏng chính sách tiền tệ mà điểm nhấn là gói kích thích kinh tế, nhờ đó giá vàng liên tục tăng cao, có thời điểm vượt ngưỡng 1.900 USD.

Trong năm 2013, gói kích thích này đứng trước nguy cơ thu hẹp và chấm dứt, gây áp lực lên kim loại quý khi kết thúc năm giảm 28% giá trị. Kể từ tháng 1/2014, với việc bà Janet Yellen chính thức lên làm Chủ tịch FED, thị trường đón nhận một sự thay đổi lớn về chủ trương đối với chính sách tiền tệ của Mỹ. Thay đổi trước tiên là trong cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở (FOMC) mới đây đã có định hướng thu hẹp gói kích thích, yếu tố hỗ trợ đồng USD lên giá, đồng nghĩa với việc vàng chịu áp lực giảm.

Để dự báo, suy đoán chính xác giá vàng trong năm rất khó. Ngay cả các quỹ đầu tư thế giới cũng đều dựa vào một số sự kiện, dữ liệu, chỉ số kinh tế Mỹ công bố hàng ngày, hàng tuần để điều chỉnh hoạt động mua bán. Muốn đầu cơ đẩy giá lên xuống không hề đơn giản. Nguyên tắc chung là giá vàng biến động đều có lý do. Thời gian qua, nhiều chuyên gia nhận định giá sẽ xuống dưới 900 USD, tôi đồng ý với việc dự báo giá theo xu hướng giảm nhưng mỗi ounce không thể chọc thủng mốc 1.000 USD.

Dựa trên cơ sở nào ông cho rằng giá vàng thế giới khó chọc thủng mốc 1.000 USD?

- Đầu năm 2014, giá vàng quốc tế đã từng rơi xuống dưới 1.189 USD và nó có giảm tiếp hay không phải tùy thuộc nhiều yếu tố. Nhưng cá nhân tôi cho rằng trong 6 tháng đầu năm, mức hỗ trợ tâm lý lẫn kỹ thuật sẽ là 1.000 USD và trong cả năm cũng sẽ rất khó chọc thủng ngưỡng này.

Bởi lẽ, bên cạnh áp lực đồng USD mạnh lên khiến vàng giảm thì cũng có vài yếu tố hỗ trợ như một số ngân hàng trung ương khác đang duy trì gói kích cầu để hỗ trợ nền kinh tế.

Lệ Chi

Vnexpress Jan 31, 2014




Mùa Lễ này có phải đã là lúc nên mua vàng chưa ?

 
Tuesday, December 24, 2013 4:09:10 PM

Hà Tường Cát / NGƯỜI VIỆT

http://www.nguoi-viet.com/absolutenm2/templates/viewarticlesNVO.aspx?articleid=179678&zoneid=403#.UrtJafRDv_4

 

Với nhiều người Việt, trong cũng như ngoài nước, vàng vẫn được coi là tài sản để dành an toàn hơn hết. Mấy năm gần đây giá vàng tăng lên rất nhanh, nhưng từ giữa tháng này và nhất là hôm Thứ Hai vừa qua, lần đầu tiên giá vàng trên thị trường hạ xuống đáng kể. Do đó bây giờ có phải là lúc nên mua vàng hay chưa? Để có câu trả lời, nên tham khảo các chuyên viên trong ngành và  giới buôn bán quý kim. 

Quang cảnh phố Trần Nhân Tông, phố buôn bán vàng bạc ở Hà Nội trong thời gian mùa đông trước ngày lễ Giáng Sinh. (Hình: Infonet.vn)
Bài này chỉ nhằm trình bày về những biến chuyển gần đây trong thị trường chứ không có khả năng đưa ra ý kiến khuyến cáo. Vả lại ai cũng hiểu là thị trường vàng thế giới và thị trường vàng ở các nước Á Châu, trong đó có Việt Nam, biến động và phản ứng rất khác nhau.

Hôm Thứ Hai trong phiên giao dịch tương đối bình lặng khi nhiều nhà đầu tư muốn nghỉ ngơi vào thời điểm trước ngày lễ, giá vàng xuống 0.9% còn $1,192.54 một troy ounce ở thị trường New York. Như vậy vàng đã xuống dưới mức $1,200 một nén do ảnh hưởng quyết định của Fed chuẩn bị giảm thiểu chương trình mua lại trái phiếu.

Theo dự đoán của tờ The Financial Times thì sau khi tăng giá lên nhanh chóng những năm gần đây ,  vàng đang trên đường xuống giá mạnh nhất kể từ 30 năm. Các phân tích gia của INTL FCStone nói: “Về cơ bản, vàng chịu tác động bởi tăng trưởng kinh tế toàn cầu hiện nay có vẻ đang cải thiện ở một số nền kinh tế then chốt, dù không phải là tất cả, do đó làm giảm nhẹ nhu cầu tìm kiếm an toàn của các nhà đầu tư”.

Trong tuần vừa qua, giá vảng giảm 3% khi Fed tin là kinh tế Hoa Kỳ đã đủ mạnh để có thể hạ bớt mức độ về đường lối kích thích tiền tệ với chương trình ‘quantitative-easing’ sau một giai đoạn lịch sử đã kéo dài hơn 3 năm. Hôm Thứ Sáu giá vàng chỉ còn $1,185 với những dữ kiện và tin tức cho biết kinh tế Hoa Kỳ trong quý 3 tăng trưởng nhanh nhất từ hai năm.

Tại thị trường châu Á, giá vàng cũng xuống còn $1,226 so với có lúc đã lên tới $1,260 một troy ounce.

Tại Việt Nam, giá vàng chênh vênh ở mức 35 triệu đồng ($1,660) một lượng. Trong phiên giao dịch đầu tuần giá vàng hãy còn giữ được ở ngưỡng này nhưng trong tình thế vàng thế giới đã xuống dưới ngưỡng $1,200 một troy ounce, giá trong nước chắc chắn phải lung lay và suy yếu dần. Tình hình này có thể ghi nhận được ở tất cả các công ty vàng bạc đá quý từ Doji đến SJC, Sacombank tại Hà Nội cũng như Sài Gòn.

Trang tin tức trên mạng “24 giờ.com”  thuật lại rằng vào lúc 12 giớ trưa ngày Thứ Sáu 20 tháng 12 là thời điểm giá vàng rẻ nhất trong năm, chỉ còn 32.2 triệu động một lượng vàng Bảo Châu Mỹ Tín, tình hình phố buôn bán vàng bạc Trần Nhân Tông ở Hà Nội bình thản một cách đáng ngạc nhiên. Tại cửa hàng vàng Bảo Tín Minh Châu có khá đông người ra người vào, nhưng hầu hết là khách đến xem, mua vàng trang sức. Các cửa hàng khác, bãi gửi xe máy trống nhiều. Mặc dù giá vàng xuống thấp nhưng nhiều người dân vẫn cho rằng vàng còn có thể giảm nữa nên vẫn lặng lẽ theo dõi. Điều đó trái ngược hoàn toàn với những cơn sốt vàng trước đây khi hàng trăm người chen chúc nhau vào mua lúc  giá vàng giảm hoặc tăng đáng kể. Giả thích hiện tượng này, nhân viên của một cửa hàng vàng cho biết, giá vàng liên tục giảm nên việc không còn đua nhau mua bán cũng là điều dễ hiểu. Một khách hàng khác cũng nói rằng anh chỉ mua một cây chứ không dám mua nhiều, đợi xem tình hình rồi tính tiếp.

Bà Bùi Thị Thúy, Phó Giám Đốc kinh doanh công ty vàng bạc đá quý Bảo Tín Minh Châu cho biết tình hình giao dịch vàng miếng thời điểm này có tăng do giá vàng giảm , số lượng người mua đông thêm nhưng thực tế nhu cầu thị trường mua nhẫn tròn trơn, vàng miếng Rồng Thăng Long tăng hơn so với vàng miếng.. Theo lời bà:  "Phần đông vẫn  là  khách  mua , 80%, khách bán ra chỉ 20%", Bà cũng giải thích rằng: "Không phải ai cũng gom đủ tiền để mua một lượng mà thay vào đó là người ta mua theo chỉ lẻ để tích trữ dần. Bên cạnh đó, do giá vàng giảm nên giá vàng trang sức cũng giảm,  dẫn đến giá thành của các món trang sức giảm, góp phần kích thích nhu cầu mua sắm trang sức của người dân. Trước đây, khi giá vàng cao với cùng một số tiền, khách hàng chỉ có thể sở hữu được một món trang sức nhỏ nhưng với giá vàng hiện tại thì khách hàng lại sở hữu được món trang sức lớn hơn. Điều đó đã làm cho khách hàng mua trang sức sôi động hơn".

Từ 13 năm qua người ta mới thấy vàng  xuống chứ không lên giá trên thị trường thế giới và các chuyên gia quý kim cho là giá vàng lẽ ra còn hạ nhiều hơn nữa nếu như Trung Quốc không mua vào một số lượng kỷ lục. Tạp chí Pháp, Challenges, ra ngày 8 tháng 11 nói rằng lần đầu tiên một quốc gia mua hơn 1,000 tấn vàng trong một năm. Trong nửa đầu năm nay, Trung Quốc đã nhập cảng hơn 700 tấn vàng, tăng 54% so với năm ngoái và như vậy đã vượt qua Ấn Độ để trở thành nước nhập cảng  vàng đứng đầu thế giới. Nhịp độ mua vàng của Trung Quốc rất đáng ngạc nhiên, trong hai năm rưỡi mua về 2,500 tấn vàng, tương đương số vàng dự trữ của Pháp (2,435 tấn). Trong khi đó, các mỏ vàng trong nội địa Trung Quốc vẫn tiếp tục sản xuất, khoảng 430 tấn trong năm nay. Ví không công bố số liệu dự trữ vàng hoặc tình hình mua bán vàng trên thị trường, nên Trung Quốc có bao nhiêu vàng là điều bí mật. Theo những nguồn tin đáng tin cậy, Trung Quốc đã dự trữ hơn 3,390 tấn vàng, đứng thứ hai thế giới chỉ sau Hoa Kỳ  (8,133 tấn)

Các phân tích gia ở Societe Generale tin rằng chiều hướng vàng xuống giá  sẽ còn tiếp tục trong mấy năm tới với dự đoán chỉ còn $1,050 một troy ounce vào năm 2016. Theo họ có 3 yếu tố tác động chính: “Cổ phần không  có lãi cố định vẫn  thấp chưa từng thấy so với vàng. Nền kinh tế Hoa Kỳ đang hồi phục nhanh và đẩy lãi suất lên cao. Lạm phát hãy còn trong ở mức kiểm soát được”.

Trong ngắn hạn giới giao dịch và các nhà phân tích định mức giá căn bản của vàng năm 2013  trong khoảng từ $1,255 đến $1,280 một try ounce.

Giá những quý kim khác hiện nay: Bạc tăng $0.12 lên $19.40 ngày Thứ Hai, Platinum tăng $6.10 lên $1,332 và Palladium tăng $1.50 lên $697.25.  (HC)


http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/hang-hoa/vang-mat-gia-vi-fed-tuyen-bo-giam-kich-thich-2925735.html

Vàng mất giá vì FED tuyên bố giảm kích thích

Dec 19, 2013. Mỗi ounce vàng về 1.218 USD sau khi Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) công bố kế hoạch thu hẹp gói nới lỏng, từ 85 tỷ USD xuống 75 tỷ USD một tháng.

  Giá vàng quay đầu giảm

  Giá vàng tăng phiên thứ hai liên tiếp

Chốt phiên giao dịch ngày 18/12 tại Mỹ, giá vàng giảm 1% xuống 1.218 USD mỗi ounce, sau khi FED giảm dự báo lạm phát và thu hep quy mô gói kích thích hiện tại. Theo đó, chương trình mua lại trái phiếu trị giá 85 tỷ USD mỗi tháng sẽ chỉ còn 75 tỷ USD.

Quy đổi theo tỷ giá ngân hàng, mỗi lượng vàng thế giới hiện có giá khoảng 31,02 triệu đồng (chưa gồm các loại thuế, phí, gia công...). Giá đóng cửa hôm qua của vàng miếng trong nước xoay quanh 35,37-35,47 triệu đồng.

gold-5663-1387413619.jpg

Giá vàng giảm sau khi FED tuyên bố thu hẹp gói kích thích hàng tháng.

Cùng với tuyên bố thu hẹp gói kích thích, hôm qua FED cũng cho biết có thể giữ lãi suất cho vay qua đêm gần 0% cho đến khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống dưới 6,5%, và lạm phát kỳ vọng vẫn dưới mục tiêu. Thông tin này khiến giá vàng đi lên vào đầu phiên, nhưng nhanh chóng giảm khi đồng đôla Mỹ mạnh lên và chỉ số chứng khoán S&P 500 tăng 2% lên kỷ lục 1.810 điểm. Dow Jones cũng lập đỉnh mới với 16.167 điểm. Trong phiên, có lúc giá vàng chỉ còn 1.215 USD mỗi ounce, gần mức đáy 5 tháng thiết lập ngày 4/12.

Các hợp đồng giao tháng 2 tăng 4,9 USD lên 1.235 USD trước khi có thông báo của FED. Khối lượng giao dịch yếu, thấp hơn 10% so với trung bình 30 ngày.

FED cũng hạ dự báo lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp trong vài năm tới. Cơ quan này nhận định thất nghiệp đã giảm nhanh hơn dự đoán. Tuy vậy, quan chức FED vẫn chia rẽ về thời điểm nâng lãi suất. Ba người cho rằng sẽ đợi đến năm 2016. Trong khi đó, 12 người khác dự định tăng lãi vào năm 2015.

Nhu cầu đầu tư vàng cũng vẫn còn yếu. SPDR Gold Shares – quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới đã bán ra 2,1 tấn kim loại quý ngày 17/12.

Hà Thu

Vnexpress.net Dec 19, 2013

 


http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/hang-hoa/du-tru-vang-cua-cac-quy-xuong-thap-nhat-10-nam-2924220.html

Dự trữ vàng của các quỹ xuống thấp nhất 10 năm

Từ đầu năm, dự trữ tại 14 quỹ tín thác vàng lớn nhất thế giới đã giảm 31% xuống 1.813,7 tấn. Đây là lần giảm kỷ lục từ khi các quỹ bắt đầu hoạt động năm 2003, theo Bloomberg.

  Tỷ phú vàng đã chán vàng

  Goldman Sachs: 'Vàng có thể xuống dưới 1.000 USD'

Tài sản của các quỹ ETP (Exchange Trade Products) vàng đã đạt kỷ lục 148 tỷ USD năm ngoái, giúp duy trì đà tăng cho giá kim loại quý. Vì thế, mức giảm năm nay cho thấy nhà đầu tư đang dần mất niềm tin vào vàng khi lạm phát thấp và Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) ra tín hiệu giảm kích thích. Tỷ phú sính vàng John Paulson tháng trước cũng tuyên bố sẽ không đầu tư thêm vào kim loại quý.

Từ đầu năm, các quỹ ETP đã bán ra 800 tấn, lớn hơn cả lượng mua trong 3 năm trước. Giới phân tích dự đoán năm tới, các quỹ có thể bán thêm 311 tấn nữa.

Trong quý II, quỹ Paulson & Co của tỷ phú Paulson cũng giảm nửa giá trị đầu tư vào SPDR Gold Trust – quỹ tín thác vàng lớn nhất thế giới. Trong khi đó, tỷ phú đầu tư George Soros và quỹ Third Point của Daniel Loeb còn bán toàn bộ cổ phần tại đây.

gold-4036-1387164772.jpg

Giá kim loại quý đã giảm tới 26% từ đầu năm. Ảnh: Bloomberg

"Tất cả các yếu tố hỗ trợ giá vàng tăng suốt 12 năm qua đang đảo ngược. Các quỹ đầu tư sẽ bán vàng mạnh hơn trong năm 2014 nếu giá kim loại quý đi xuống", Robin Bhar – nhà phân tích tại Societe Generale nhận xét. Vàng đã giảm 26% năm nay và đang hướng tới năm giảm đầu tiên kể từ 2000.

Hồi tháng 10, Goldman Sachs từng nhận xét vàng đang bị bán tháo. Đây là một trong những ngân hàng bi quan nhất về giá vàng năm tới khi dự đoán xuống tới 1.050 USD một ounce. Còn theo dự báo của các nhà phân tích trong khảo sát của Bloomberg, giá vàng năm 2014 có thể đạt trung bình 1.216 USD một ounce năm 2014, thấp nhất kể từ 2009.

Thông thường, nhà đầu tư sẽ đổ tiền vào vàng, thay cho USD và chứng khoán, khi kinh tế biến động và lạm phát tăng cao. Tuy nhiên, các điều kiện khuyến khích mua vàng những năm qua đã không còn. Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ từng đạt đỉnh 10% năm 2009, nay đã giảm xuống còn 7%. Kinh tế Mỹ tăng mạnh nhất 18 tháng trong quý III. Lạm phát nước này cũng đang ở 1%, bằng nửa tốc độ thập kỷ trước. Chỉ số chứng khoán S&P 500 đã tăng 25% năm nay, hướng tới năm tăng mạnh nhất kể từ 2003.

Chủ tịch FED - Ben Bernanke hồi tháng 7 nhận xét nhà đầu tư đang ngày càng có ít nhu cầu "bảo hiểm rủi ro". Peter Richardson -  chuyên gia nghiên cứu kim loại tại Morgan Stanley thì cho biết: "Áp lực lạm phát không còn mạnh nữa. Vì thế, chúng tôi chắc chắn sẽ không mua vàng".

Hà Thu

Vnexpress.net Dec 16, 2013

 


http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang/hay-xem-vang-nhu-co-rac-201312060701478875ca34.chn

Hãy xem vàng như cỏ rác!

Khi gặp biến động, sự hoài niệm thức dậy, người ta nhớ đến vàng và đưa tiền "trốn" vào vàng. Nhưng vàng vẫn chỉ là thứ kim loại lấp lánh. Cha ông xưa đã có câu "mua vàng thì lỗ, mua thổ thì lời"!

Theo dự báo, vàng sẽ tiếp tục mất giá trong thời gian tiếp theo khi kinh tế thế giới phục hồi mạnh mẽ. Việt Nam không thể thoát khỏi xu hướng đó dù hiện nay vẫn duy trì giá vàng trong nước cao hơn giá vàng thế giới suốt một thời gian dài. Điều gì sẽ xảy ra khi giá vàng trong nước sẽ hạ hơn nữa?

Chuyên gia Huỳnh Bửu Sơn có cuộc trao đổi với Tuần Việt Nam.

'Mua vàng thì lỗ, mua thổ thì lời'

'Vàng xuống, vàng lên' luôn là những bản tin nóng, ảnh hưởng đến thị trường và tâm lý người dân. Làm sao để tránh hiện tượng này, thưa ông?

Kinh tế thế giới đang ấm lại, doanh nghiệp nhiều nước đang dần dần phục hồi nên có 2 thứ đang tăng.

Thứ nhất, cổ phiếu doanh nghiệp tăng do nhà đầu tư đổ tiền vào mua cổ phiếu. Nhờ vậy, doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh.Thứ hai,doanh nghiệp đang cần vốn từ mọi nguồn ngân hàng, nguồn huy động nên lãi suất tiền gởi sẽ tăng.

Còn một kênh nữa rất đáng chú ý. Nhờ kinh tế hồi phục, người lao động có công ăn việc làm nên nhiều nhu cầu được đáp ứng. Trong đó có bất động sản Mỹ và châu Âu đang phục hồi thị trường BĐS rất mạnh.

Ngày trước suy giảm kinh tế, hoạt động sản xuất kinh doanh đình trệ, người ta dồn dập bán cổ phiếu, rút tiền gởi từ ngân hàng để tiền vào đầu tư vàng. Thực chất đầu tư vào vàng chẳng có lợi lộc gì.

Nay tình hình đã xoay chuyển, người ta ào ào bán vàng. Đó là nguyên nhân giá vàng xuống. Kinh tế càng hồi phục mạnh thì vàng sẽ bị rớt giá. Theo nhận định của tôi, giá vàng sẽ rớt mạnh trong giai đoạn 2013 - 2014.

Quan tâm tới vàng quá mức như ở Việt Nam ta chẳng có lợi gì cho nền kinh tế. Khi vàng tăng giá, để tránh tâm lý "bầy đàn" hoảng loạn và giới đầu cơ trục lợi, nhóm lợi ích thao túng, đừng quan tâm tới vàng nữa. Chừng nào chúng ta xem vàng như cỏ rác thì mới tốt cho nền kinh tế.

Là chuyên gia tài chính ngân hàng, ông có vẻ 'kỳ thị' với vàng?

Quan điểm của tôi rất rõ. Sau khi vàng đã mất vai trò thanh toán, gọi là kim bản vị, thì vàng chỉ còn là một loại hàng hóa mà tính hữu dụng rất ít. Giá trị tâm lý nhiều hơn thực tế.

Người ta nghĩ đến vàng như sự hoài niệm. Khi gặp biến động, sự hoài niệm thức dậy, người ta nhớ đến vàng và đưa tiền "trốn" vào vàng. Nhưng vàng vẫn chỉ là thứ kim loại lấp lánh. Với bản chất một đất nước nông nghiệp như nước ta, cha ông xưa đã có câu "mua vàng thì lỗ, mua thổ thì lời" kia mà!

Trong thần thoại Hy Lạp có vị vua tên Midat rất mê vàng. Ông ta được thần Zeus cho quyền năng biến ước mơ vàng thành sự thật. Vị vụa này đụng vào cái gì lập tức thứ đó biến thành vàng! Tuy nhiên, vì "giấc mơ vàng thành hiện thực" nên vua Midat chết vì vàng bởi thức ăn ông đụng vào cũng biến thành vàng! Vua Midat đã chết trong đống vàng là vậy. Triết lý sâu xa của câu chuyện thần thoại này rất đáng suy nghĩ.

Tuy nhiên, tập quán trữ vàng vẫn còn "thâm căn cố đế" đến mức như thờ phụng vàng vậy! Đó là tiết kiệm bất động, tiết kiệm không khả dụng, làm nền kinh tế bị đóng băng, bất động. Đây là điều vô cùng tai hại!

Trong bài báo "Tỉnh giấc mơ vàng" của ông được giới chuyên gia tài chính chú ý, ông cho rằng chấm dứt hiện tượng "vàng hóa", ông cho rằng vàng không còn là bạn đồng hành với đồng tiền quốc gia nữa, mà là "sát thủ"! Vậy theo ông phải có chính sách hay biện pháp như thế nào để ngăn ngừa "sát thủ" vàng?

Nhà nước 'cứu' ai?

Trong thần thoại Hy Lạp có vị vua tên Midat rất mê vàng. Ông ta được thần Zeus cho quyền năng biến ước mơ vàng thành sự thật. Vị vụa này đụng vào cái gì lập tức thứ đó biến thành vàng! Tuy nhiên, vì "giấc mơ vàng thành hiện thực" nên vua Midat chết vì vàng bởi thức ăn ông đụng vào cũng biến thành vàng! Vua Midat đã chết trong đống vàng là vậy. Triết lý sâu xa của câu chuyện thần thoại này rất đáng suy nghĩ.

Nên coi vàng như "cỏ rác" hơn là tôn vinh nó! Muốn vậy chính sách phải làm cho người tin tưởng để gởi tiền vào ngân hàng hoặc đưa đầu tư vào sản xuất kinh doanh mới đúng!

Một chính sách đúng đắn là phải đảo ngược cho được tiến trình vàng hóa, bằng cách tạo ra những động lực mạnh mẽ để người dân không tích góp vào vàng, bán vàng ra lấy tiền đầu tư cho sản xuất kinh doanh. Hay chí ít đi nữa là gởi ngân hàng.

Khi giá vàng lên cao, Nhà nước đã can thiệp bằng cách nhập vàng về để "bình ổn giá"! Nay giá vàng đang xuống, đang có dư luận cho rằng Nhà nước sẽ nhập vàng về cũng để "bình ổn", không cho giá vàng rớt quá thấp! Ông nhận thấy sự can thiệp của Nhà nước như vậy có cần thiết không?

Đã có nhiều ý kiến về sự can thiệp của Ngân hàng Nhà nước vào thị trường vàng. Người ta nói không phải không đúng đâu. Bởi Ngân hàng Nhà nước có vai trò quản lý tiền tệ chứ không phải kinh doanh! Việc Ngân hàng Nhà nước tham gia quá thường xuyên và dùng ngoại tệ độc quyền nhập khẩu vàng về bán như vậy tất nhiên phải có lãi lớn rồi. Nhưng dù nộp ngân sách nhiều thì cũng không nên vui mừng vì không có lợi lộc gì cho nền kinh tế cả.

Nay nếu giá vàng đang xuống và khả năng sẽ xuống nhiều, nếu can thiệp để "cứu", thì cần phải xem xét tới lợi ích của đất nước! Bởi, "cứu" đây là "cứu" ai?

Thời gian qua, Ngân hàng Nhà nước đã nhập khoảng 65 tấn vàng về bán lại để "bình ổn", thực chất là "bình ổn" để giá trong nước cao hơn giá quốc tế. Nay nếu vàng rớt giá thì những ai đang "ôm" 65 tấn vàng này sẽ bị thiệt hại. So với thời điểm "ôm" vào và giá vàng rớt xuống hiện nay, giới đầu cơ đã trót "ôm" 65 tấn vàng sẽ bị lỗ khá nặng đấy.

Đây sẽ là dấu hỏi lớn nếu như Nhà nước tiếp tục có động thái can thiệp!

Xin cảm ơn ông!

Theo Duy Chiến

Tuần Việt Nam

http://www.giavang.net/khi-nao-da-tang-cua-vang-quay-tro-lai/ Khi nào vàng tăng giá ?


Tỷ phú vàng đã chán vàng

http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/quoc-te/ty-phu-vang-da-chan-vang-2914453.html

Ông John Paulson tuyên bố sẽ ngừng đầu tư thêm vào kim loại quý, do không biết khi nào lạm phát mới tăng trở lại.

  John Paulson mất gần một tỷ USD vì vàng

  Tỷ phú George Soros và John Paulson tăng nắm giữ vàng

Trong Đại hội cổ đông thường niên diễn ra tuần này, Paulson cho biết ông không đầu tư thêm tiền vào quỹ vàng nữa vì không biết đến bao giờ lạm phát mới tăng trở lại. Với giới đầu tư, vàng được xem như một kênh trú ẩn an toàn khi kinh tế chính trị bất ổn, đồng tiền mất giá.

Năm nay 57 tuổi, Paulson bắt đầu rót tiền vào lĩnh vực kim loại quý từ 2009 bởi dự đoán giá có thể tăng khi các chính phủ in thêm tiền để khôi phục nền kinh tế sau khủng hoảng tài chính 2008. Một khi tiền bơm ra, lạm phát có thể tăng cao và vàng sẽ được giá.  Nhà đầu tư vào quỹ của ông có thể chọn mua cổ phiếu niêm yết bằng USD hoặc vàng.

Nhưng thực tế công ty Paulson& Co của Paulson đã lỗ trong năm 2012 bởi cổ phiếu liên quan tới vàng mà công ty đang nắm giữ rớt giá hàng loạt. Riêng quỹ đầu tư chuyên về vàng PFR của tỷ phú Paulson đã giảm giá trị từ mốc 1 tỷ USD cuối năm ngoái xuống còn 370 triệu USD. Chỉ trong tháng 10, quỹ này bốc hơi 1,2% giá trị, Bloomberg cho biết.

Cứu vãn tình hình kinh doanh của công ty chính là các thương vụ mua bán sáp nhập, các loại chứng khoán truyền thống, trái phiếu chuyển đổi và các khoản đầu tư vào lĩnh vực viễn thông, năng lượng, bảo hiểm và công ty quản lý quỹ.

Theo một nguồn tin, công ty của Paulson - Paulson & Co sẽ vẫn duy trì trạng thái nắm giữ vàng hiện tại cho tới khi các hợp đồng đáo hạn mà không có ý định đầu tư thêm.

Paulson-6496-1385183883.jpg

John Paulson năm nay 57 tuổi và là nhà đầu tư nổi tiếng tại Mỹ. Ông phất lên nhờ tiên đoán trước khủng hoảng tài chính 2008 – 2009 và bán các khoản thế chấp dưới chuẩn. Theo Forbes, ông hiện sở hữu số tài sản 11,2 tỷ USD và là người giàu thứ 91 thế giới. Ảnh: Bloomberg

Vàng đang hướng tới năm giảm giá đầu tiên sau 12 năm chỉ có tăng khi nhà đầu tư không còn tin đây là kênh tích trữ tài sản an toàn nữa, đặc biệt khi có tin Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ cắt giảm chương trình mua trái phiếu 85 tỷ USD. Đây là chương trình kích thích kinh tế khổng lồ thông qua việc mua trái phiếu, bơm tiền ra nền kinh tế của FED.

Tỷ phú đầu tư George Soros và Daniel Loeb đều đã bán hết cổ phần trong quỹ tín thác vàng - SPDR trong quý II.

Từ đầu năm tới nay, giá vàng đã giảm 26% và trong phiên giao dịch cuối tuần có lúc đã giảm xuống dưới 1.237 USD một ounce, thấp nhất kể từ 9/7. Theo dữ liệu mới nhất, các quỹ đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân đang cắt giảm trạng thái nắm giữ vàng dài hạn. Tổng số các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai đã giảm xuống còn 55.456 tính tới 12/11. Tính chung cả năm, các loại hợp đồng này đã giảm 48%.

Xu hướng giá vàng đang là chủ đề gây tranh cãi giữa các chuyên gia cũng như giới đầu tư. Trong đó nhiều ý kiến thiên về xu hướng giảm, thậm chí có người tin cuối năm sau giá sẽ về sát 1.050 USD một ounce.

"Không ai có thể hiểu được diễn biến giá vàng. Và tôi cũng chẳng có ý định hiểu rõ nó thế nào", Chủ tịch FED Ben Bernanke từng phát biểu cuối tháng 7.

Ứng cử viên có thể kế nhiệm ông, bà Janet Yellen tỏ ra thận trọng hơn. "Tôi không nghĩ có ai đó có thể tạo ra được mô hình chính xác những yếu tố làm vàng tăng hay giảm giá. Nó là loại tài sản người ta muốn nắm giữ khi lo lắng về tài chính hay khủng hoảng kinh tế", bà nói. Hiện nay Janet Yellen giữ chức Phó chủ tịch FED.

Hà Thu

VNExpress Nov 23, 2013


 


"Bí kíp" khi đầu tư vàng

http://cafef.vn/kim-loai/bi-kip-khi-dau-tu-vang-2011071410480636ca53.chn

  • Đầu tư vào vàng như thế nào và các yếu tố nào sẽ quyết định giá cả đang là câu hỏi lớn đặt ra với các nhà đầu tư trên thị trường được xem là nóng nhất hiện nay.
    Giá vàng đang ở mức cao nhất từ trước tới nay, 14 tháng 7, 2011 (trên 1.580 USD/ounce) bởi nỗi lo khủng hoảng nợ ở châu Âu lan rộng và hy vọng về gói QE3 ( Quantitative Easing) của Quỹ Dự Trữ Liên Bang Mỹ . Dưới đây là một số đặc điểm và các yếu tốc tác động lên giá mà nhà đầu tư nên biết trước khi bước vào thị trường kim loại quý này.

    ĐẦU TƯ NHƯ THẾ NÀO?

    Thị trường giao ngay

    Các nhà đầu tư lớn và các tổ chức thường mua vàng từ các ngân hàng lớn. London là trung tâm của thị trường vàng giao ngay, với hơn 33 tỷ USD được các thương nhân giao dịch qua hệ thống thanh toán bù trừ của thành phố mỗi ngày.

    Các thị trường lớn khác về vàng vật chất là Ấn Độ, Trung Quốc, Trung Đông, Singapore, Thổ Nhĩ Kỳ, Ý và Hoa Kỳ.

    Thị trường kỳ hạn

    Nhà đầu tư có thể đầu tư thông qua các sàn giao dịch kỳ hạn – nơi mọi người có thể giao dịch bằng hợp đồng để mua hoặc bán một hàng hoá cụ thể theo giá cố định vào một ngày nhất định trong tương lai.

    Bộ phận Comex của Sàn New York Mercantile Exchange là nơi giao dịch vàng kỳ hạn lớn nhất thế giới về khối lượng. Sàn giao dịch hàng hoá Tokyo, được biết đến với tên gọi Tocom, cũng khá phổ biến ở châu Á.

    Trung Quốc đưa vào hoạt động sàn giao dịch vàng kỳ hạn của họ vào ngày 9/1/2008. Một số quốc gia khác như Ấn Độ, Dubai và Thổ Nhĩ Kỳ cũng có sàn giao dịch vàng kỳ hạn.

    Các quỹ giao dịch

    Giá vàng cao đã thu hút đầu tư vào các quỹ giao dịch (ETFs). Các ETFs sẽ phát hành một số chứng khoán được đảm bảo bởi vàng vật chất mà quỹ nắm giữ và cho phép mọi người tiếp xúc với vàng mà không phải nhận chính nó.

    Hiện quỹ giao dịch vàng lớn nhất thế giới là SPDR Gold Trust có trụ sở tại New York. Lượng nắm giữ của quỹ này đạt kỷ lục 1,320.436 tấn vào tháng 6/2010, tương đương một nửa tổng nguồn cung vàng của các mỏ toàn cầu và có giá trị 62 tỷ USD nếu tính theo giá của ngày 13/7.

    Một số ETFs vàng khác còn có iShares COMEX Gold Trust, ETF Securities' Gold Bullion Securities and ETFS Physical Gold, và Zurich Cantonal Bank's Physical Gold.

    Vàng thỏi và đồng xu vàng

    Các nhà đầu tư riêng lẻ có thể mua vàng từ các thương nhân bán vàng thỏi hay đồng xu vàng ở cửa hàng chuyên biệt hoặc trên internet. Nhà đầu tư sẽ phải trả phí bảo hiểm cho các sản phẩm đầu tư khoảng 5 – 20% trên giá vàng giao ngay, phụ thuộc vào kích thước của sản phẩm và trọng lượng yêu cầu.

    CÁC YẾU TỐ ĐIỀU KHIỂN GIÁ

    Nhà đầu tư

    Sự quan tâm ngày càng nhiều đối với hàng hoá, bao gồm cả vàng, từ các quỹ đầu tư trong vài năm trở lại đây là yếu tố quan trọng đứng sau những lần vàng lập kỷ lục. Màn trình diễn tuyệt vời 10 năm qua đã thu hút nhiều người chơi hơn và cả dòng vốn đổ vào thị trường.

    Ngoại tệ

    Vàng là một hàng rào phổ biến chống lại biến động thị trường tiền tệ. Nó có truyền thống đi ngược chiều đồng USD. USD yếu khiến cho giá vàng rẻ hơn với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác và ngược lại.

    Mối tương quan trên đôi khi bị phá vỡ khi thị trường căng thẳng. Cả hai sẽ được lợi trong bối cảnh rủi ro, chẳng hạn như nỗi lo khủng hoảng nợ châu Âu những ngày qua.

    Các nhà phân tích cho rằng, trong năm ngoái, giá vàng tăng mạnh bởi nỗi lo đến từ thị trường tiền tệ, chủ yếu là USD. Các nền kinh tế lớn đã làm giảm sức mạnh đồng tiền của mình để bảo vệ xuất khẩu

    Giá dầu

    Vàng có lịch sử gắn kết với giá dầu, vì kim loại quý được sử dụng để chống lại lạm phát, thường do giá dầu gây nên. Gần đâymối tương quan nàyđã suy yếu, khi giá vàng cao kỷ lục còn giá dầu rời mức đỉnh của năm.

    Căng thẳng tài khoá và căng thẳng chính trị

    Giá vàng luôn được coi là công cụ đầu tư an toàn, mua vào trong thời điểm có nhiều rủi ro. Thị trường hiện nay là điển hình về vai trò của vàng, khi nợ công ở Hy Lạp và các nước châu Âu ngày càng nghiêm trọng, thúc đẩy dòng vốn đổ vào kim loại quý.

    Các sự kiện địa chính trị, chẳng hạn như bất ổn gần đây ở Trung Đông và Bắc Phi, cũng trợ lực cho vàng.

    Dự trữ vàng của Ngân Hàng Trung Uơng

    Các ngân hàng trung ương nắm giữ vàng như một phần dự trữ ngoại hối của họ. Mua hay bán vàng từ các ngân hàng sẽ ảnh hưởng lên giá.

    Hồi đầu tháng 8/2009, nhóm 19 ngân hàng trung ương châu Âu đã gia hạn hiệp ước hạn chế bán vàng, vốn được ký vào năm 1999 và gia hạn thêm 5 năm vào 2004. Việc bán vàng hàng năm của nhóm hiện hạn chế ở 400 tấn, thay vì 500 tấn trong lần gia hạn thứ hai kết thúc vào tháng 9/2009.

    Gần đây, các ngân hàng trung ương, điển hình là ở châu Á, đã tích cực mua vàng dự trữ. Cùng với động thái tương tự ở Mexico và Nga, giá vàng đã được hỗ trợ mạnh.

    Cung và cầu

    Các yếu tố cơ bản nói chung là cung và cầu thường không có vai trò lớn điều khiển giá vàng như các hàng hoá khác bởi kim loại quý được sử dụng khác với cách người ta tiêu thụ dầu mỏ, nông sản hay đồng.

    Nhu cầu mua mạnh theo mùa ở các nước tiêu dùng vàng quan trọng như Ấn Độ và Trung Quốc chỉ phần nào tác động lên giá. Đồng USD và bất ổn tài chính sẽ quyết định phần lớn.

    Nguyễn Hằng

    Theo Reuters


    Thua lỗ khi đầu tư vào vàng trong năm 2013

    http://thoibao.com/2013/10/17/thua-lo-khi-dau-tu-vao-vang-trong-nam-nay/

    New York ( Theo CBS Marketwatch) : tính đến ngày thứ sáu 11 tháng 10 năm nay 2013, giá vàng đã xuống còn ở mức 1,273 mỹ kim một ounce, sút giảm trên 20 phần trăm trong năm nay.Vàng đã lên đến trên 1,900 mỹ kim một ounce trong năm ngoái, trước khi sút giảm.

    Theo ông David Lutz, của công ty đầu tư Stifel Nicolaus thì trong khi giá vàng tiếp tục giảm, nhiều ngân hàng trung ương đã tìm cách mua thêm vàng dự trữ, như các ngân hàng trung ương ở Nhật và Ấn Độ.

    Nhiều nhà đầu tư lại cũng nghĩ là họ có thể mua vàng với giá rẻ, trong những ngày sắp tới, khi giá vàng ở mức 1,250 mỹ kim một ounce.

     

    Giá vàng quốc tế tiếp tục suy yếu , tháng 9, 2013

    http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/hang-hoa/gia-vang-quoc-te-tiep-tuc-suy-yeu-2884320.html

    Setember 23, 2013 : Lực bán kỹ thuật đẩy giá vàng giảm phiên thứ hai liên tiếp, sau khi đã để mất 2,7% giá trị cuối tuần trước. 

      Cửa hàng 'ngại' mua vàng

    Chốt phiên đầu tuần, vàng giao ngay mất gần 4 USD, xuống sát 1.322 USD một ounce. Giá vàng giao kỳ hạn tháng 12 cũng giảm hơn 6 USD, xuống còn 1.326,20 USD. 

    Động thái bán vàng khiến giá suy yếu trong phiên thứ Hai là phản ứng tiếp theo của thị trường sau lời phát biểu của đại diện FED chi nhánh St. Louis, ông James Bullard hôm cuối tuần trước. Ông này cho biết FED có thể sẽ thu hồi chương trình mua trái phiếu vào cuộc họp tháng 10 nếu như các dữ liệu kinh tế cho thấy đang có sự tiến triển rõ ràng.

    Tính cả phiên sụt giảm hôm 23/9, giá kim loại quý từ đầu năm đến nay đã giảm tổng cộng 21%. Lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF cũng giảm xuống thấp nhất 3 năm.

    Trong giờ giao dịch sáng nay tại thị trường châu Á, kim loại quý đang có xu hướng tăng nhẹ. Tính đến 8h10, giờ Hà Nội, mỗi ounce có giá 1.326,20 USD, tăng gần 4 USD so với mở cửa.

    Nếu căn cứ theo tỷ giá ngân hàng 21.180 đồng, mỗi lượng vàng thế giới quy đổi hiện có giá khoảng 33,9 triệu đồng (chưa gồm các loại thuế, phí, gia công...). Trong khi đó, mức giá đầu ngày hôm nay của vàng miếng trong nước xoay quanh 37,42-37,62 triệu đồng.

    Mới đây, nhà đầu tư hàng hóa lão luyện Jim Rogers cho rằng vàng đã mất sức hấp dẫn như một kênh đầu tư an toàn. Theo ông, giá có thể về 900 đến 1.000 USD mỗi ounce trong một đến hai năm nữa. Nếu quy theo tỷ giá hiện hành của các ngân hàng Việt Nam, giá vàng thế giới mà Jim Rogers dự báo cho hai năm tới tương đương gần 23 triệu đồng.

    Lệ Chi
    >'Giá vàng có thể về mức 900 USD'

    Năm nguyên nhân khiến giá vàng tăng mạnh trong tháng 9 / 2012

    http://news.zing.vn/5-nguyen-nhan-khien-gia-vang-tang-manh-trong-thang-9-post276273.html

    Lạm phát dự kiến cao, bất ổn chính trị và hoạt động tích trữ vàng của các nền kinh tế lớn là những nguyên nhân chính làm giá vàng tăng mạnh.

    Giá vàng trong tháng 9 đã lên mức cao nhất năm 2012, tăng khoảng 18% so với thời điểm đầu năm. Tính riêng trong tháng 9, vàng tăng giá 7%, tạo đỉnh vào ngày 27/2012 ở mức 1.780 USD một ounce.

    Theo chiến lược gia cao cấp của Euro Pacific Capital, John Browne, có 5 nguyên nhân chính dẫn tới sự tăng giá vàng trong một tháng qua, bao gồm lạm phát, đồng USD mất giá, bất ổn chính trị, các chính sách nới lỏng tiền tệ và hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương.

    1. Lạm phát dự kiến gia tăng

    Lạm phát danh nghĩa vẫn đang ở mức thấp nhưng dự kiến tăng vào những tháng cuối năm. Nguyên nhân khiến lạm phát dự kiến tăng là do trong tháng 9, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho biết sẽ làm bất cứ điều gì để ngăn chặn việc giải tán khu vực đồng tiền chung. Cùng lúc, Chủ tịch FED cũng cho biết kế hoạch kích thích nền kinh tế Mỹ ở tất cả các ngành, từ bất động sản đến thị trường tài chính. Các nhà đầu tư lo ngại những nỗ lực này sẽ dẫn tới việc một khối lượng tiền lớn sẽ được in và đẩy vào thị trường, dẫn tới lạm phát gia tăng. Ngay lập tức họ mua vàng, và đẩy giá lên cao.

    2. Đồng USD yếu

    Sau tuyên bố của cả châu Âu và Mỹ, đồng EUR nhanh chóng tăng giá, từ mức 1,22 USD lên 1,30 USD. USD mất giá đồng nghĩa với việc các hàng hóa được định bằng USD trong giao dịch quốc tế tăng giá nhanh chóng. Ngoài ra, khi USDmất giá, các nhà đầu tư sẽ chuyển hướng sang một loại tài sản khác ổn định hơn, và vàng là một lựa chọn hợp lý.

    3. Bất ổn chính trị

    Vấn đề chính trị căng thẳng trong tam giác Iran - Mỹ - Israel, nguy cơ bất ổn ở Trung Đông, dấu hiệu xảy ra chiến tranh ở khu vực Thái Bình Dương, tranh chấp khó giải quyết giữa Trung Quốc và Nhật Bản về vấn đề chủ quyền đảo... khiến kinh tế thế giới rơi vào giai đoạn nhạy cảm. Giá vàng tăng nhanh.

    4. Các ngân hàng trung ương đẩy mạnh mua vàng

    Trước đây, Ấn Độ và Nga từng bán tháo một lượng vàng lớn để tăng cường dự trữ ngoại hối. Nhưng hiện nay, mọi việc đã thay đổi. Tất cả các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Trung Quốc, đều dốc túi mua vào ngân quỹ lượng lớn kim loại này. Cầu tăng mạnh, giá vàng theo đó cũng được đẩy cao.

    5. Nguy cơ suy thoái kinh tế trên toàn thế giới

    Thực tế, Mỹ, châu Âu, Nhật Bản vẫn chưa thoát khỏi khủng hoảng, Trung Quốc dường như sẽ "hạ cánh cứng" vào cuối năm nay, nợ công ở hầu hết các quốc gia đều trên mức cho phép, khu vực đồng tiền chung châu Âu đứng trước nguy cơ tan vỡ,... Tất cả đều chỉ ra rằng thế giới đang đối mặt với suy thoái nghiêm trọng và giới kinh doanh, không còn cách nào khác, buộc phải tìm đến vàng như là một cách để bảo đảm tài sản trong dài hạn.

    Theo Business Insider/Infone


    Những dấu mốc lịch sử của giá vàng quốc tế

    http://vneconomy.vn/20110718051138889P0C6/nhung-dau-moc-lich-su-cua-gia-vang-quoc-te.htm
    Giá từ 1883-1994, World Gold Council, trích từ Timothy Green's Historical Gold Price Table , giá tại London, chuyển đổi sang US Dollars. Giá vàng ổ định một thời gian rất lâu. Sir Isaac Newton, Master of the U.K. Mint (Cơ Quan Phát hành Tiền), định giá vàng là L3.17s. 10d. cho mỗi troy ounce năm 1717, và giữ giá này gần hai trăm năm cho đến năm 1914, chỉ thay đổi trong chiến tranh với Napoleon từ năm 1797 đến 1821.
    Giá vàng chính thức của chính phủ Mỹ chỉ thay đổi bốn lần từ 1792 đến nay. bắt đầu với giá $19.75 mỗi troy ounce, nâng lên $20.67 năm 1834, và $35 năm 1934. Năm 1972, giá này thành $38 và đến năm 1973 là $42.22. Hai hệ thống giá bắt đầu từ năm 1968, và giá vàng trên thị trường được thả nổi như bảng kế bên.

    Chiều 18/7/2013, giá vàng quốc tế đã vượt mức 1.600 USD/oz, cao chưa từng có trong lịch sử. Giới đầu tư quốc tế đổ xô tích trữ vàng để bảo toàn giá trị trước nỗi lo vỡ nợ cấp quốc gia của Mỹ và khủng hoảng nợ công leo thang ở châu Âu.

    Hãng tin Reuters đã điểm lại những dấu mốc quan trọng trong diễn biến của giá vàng quốc tế từ đầu thập niên 1970 tới nay:

    Tháng 8/1971Tổng thống Mỹ Richard Nixon xóa bỏ chế độ bản vị vàng. Chế độ này đã duy trì từ khi thỏa thuận Bretton Woods ra đời năm 1944 quy định mức tỷ giá cố định giữa vàng và USD là 35 USD/oz vàng.
    Tháng 8/1972Nước Mỹ phá giá đồng USD xuống còn 38 USD đổi 1 ounce vàng.
    Tháng 3/1973Phần lớn các quốc gia đã áp dụng chế độ tỷ giá hối đoái thả nổi.
    Tháng 5/1973Nước Mỹ phá giá đồng USD còn 42,22 USD đổi 1 ounce vàng.
    Tháng 1/1980Giá vàng đạt mức kỷ lục 850 USD/oz. Lạm phát cao do giá dầu cao, Liên Xô can thiệp vào Afghanistan và cuộc cách mạng Iran là những lý do thúc đẩy giới đầu tư gom vàng.
    Tháng 8/1999Giá vàng lao dốc về 251,7 USD/oz do những lo ngại về việc các ngân hàng trung ương giảm dự trữ vàng. Các công ty khai mỏ cũng bán vàng trên thị trường kỳ hạn để tránh sự giảm giá.
    Tháng 10/1999Giá vàng đạt mức đỉnh của 2 năm ở 338 USD/oz sau một thỏa thuận giữa 15 ngân hàng trung ương châu Âu về hạn chế bán vàng. Quan điểm của giới đầu tư đối với vàng dịch chuyển theo hướng tích cực hơn
    Tháng 2/2003Giá vàng đạt mức cao nhất trong 4 năm rưỡi do lực mua vàng phòng khủng hoảng trước khi Mỹ tấn công vào Iraq.
    Tháng 12/2003-tháng 1/2004Giá vàng phá mốc 400 USD/oz, lên mức đạt được lần cuối vào năm 1988. Giới đầu tư tăng mua vàng để bảo vệ giá trị danh mục đầu tư.
    Tháng 11/2005Giá vàng giao ngay vượt mức 500 USD/oz lần đầu tiên kể từ tháng 12/1987, thời điểm khi giá vàng giao ngay chạm 502,97 USD/oz.
    Ngày 11/4/2006Giá vàng vượt 600 USD/oz, cao nhất từ tháng 12/1980. Giới đầu tư và các quỹ lớn đổ tiền vào thị trường hàng hóa cơ bản do đồng USD suy yếu, giá dầu cao và những lo ngại về địa chính trị
    Ngày 12/5/2006Giá vàng đạt đỉnh ở mức 730 USD/oz. Giới đầu tư và các quỹ lớn tiếp tục rót vốn mạnh vào thị trường hàng hóa cơ bản do đồng USD suy yếu, giá dầu cao và những lo ngại về địa chính trị do tham vọng hạt nhân của Iran.
    Ngày 14/6/2006 Giá vàng sụt 26% còn 543 USD/oz từ mức đỉnh của 26 năm do giới đầu tư và đầu cơ bán tháo các hợp đồng hàng hóa cơ bản.
    Ngày 7/11/2007 Giá vàng giao ngay đạt đỉnh của 28 năm ở mức 845,4 USD/oz.
    Ngày 2/1/2008 Giá vàng giao ngay vượt 850 USD/oz.
    Ngày 13/3/2008 Giá vàng lần đầu tiên trong lịch sử vượt 1.000 USD/oz trên thị trường giao sau tại Mỹ
    Ngày 17/3/2008 Giá vàng giao ngay đạt đỉnh cao mọi thời đại ở 1.030,8 USD/oz. Giá vàng giao sau cũng lập kỷ lục ở 1.033,9 USD/oz.
    Ngày 17/9/2008 Giá vàng giao ngay tăng gần 90 USD/oz, mức tăng kỷ lục trong một ngày, do giới đầu tư ồ ạt tìm kênh đầu tư an toàn trong bối cảnh bất ổn trên thị trường chứng khoán.
    Tháng 1-3/2009 Các quỹ tín thác đầu tư vàng (ETF) nhận lượng vốn ròng đổ vào cao kỷ lục trong quý khi thị trường tài chính gia tăng nhu cầu tài sản an toàn. Trong quý này, lượng vàng nắm giữ trong quỹ SPDR Gold Trust tăng 45%, đạt 1.127,44 tấn.
    Ngày 20/2/2009 Giá vàng tăng trở lại mức trên 1.000 USD/oz và đạt đỉnh ở 1.005,4 USD/oz khi các nền kinh tế lớn đối mặt suy thoái và thị trường chứng khoán toàn cầu đổ dốc.

    Ngày 24/4/2009 Trung Quốc công bố nước này đã tăng dự trữ vàng thêm 3/4 kể từ năm 2003 và đã có 1.054 tấn vàng, làm gia tăng những kỳ vọng Bắc Kinh còn tiếp tục tăng trữ vàng.
    Ngày 7/8/2009 Các ngân hàng trung ương châu Âu khởi động lại thỏa thuận hạn chế bán vàng trong thời kỳ 5 năm, đặt trần cho lượng vàng bán ra ở 400 tấn mỗi năm.
    Ngày 8/9/2009 Giá vàng trở lại mức 1.000 USD/oz lần đầu tiên kể từ tháng 2/2009 do đồng USD giảm giá và những lo ngại về mức độ bền vững của sự phục hồi kinh tế.
    Ngày 1/12/2009 Giá vàng lần đầu vượt 1.200 USD/oz trong lịch sử do đồng USD rớt giá
    Ngày 3/12/2009 Giá vàng lập kỷ lục ở 1.226,1 USD/oz do USD giảm giá và những kỳ vọng về việc các ngân hàng trung ương tăng giữ vàng
    Ngày 11/5/2009 Giá vàng lập kỷ lục mới ở mức trên 1.230 USD/oz do lo ngại khủng hoảng nợ lan rộng ở Eurozone.
    Ngày 21/6/2010 Giá vàng lập đỉnh mới ở 1.264,9 USD/oz khi những lo ngại về nợ công và đồng USD suy yếu đẩy giá vàng qua ngưỡng kháng cự ở mức đỉnh trước đó.
    Ngày 14/9/2010 Giá vàng lại lập kỷ lục, lần này là 1.247,75 USD/oz, do thị trường tài chính toàn cầu quan ngại về triển vọng tăng trưởng kinh tế.
    Ngày 16-22/9/2010 Giá vàng lập kỷ lục 5 phiên liên tục, với đỉnh cao là 1.296,1 USD/oz, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) phát tín hiệu có thể xem xét tiếp tục tung ra một gói nới lỏng định lượng nữa khiến đồng USD suy yếu và làm gia tăng những nỗi lo về lạm phát.
    Ngày 27/9/2010Giá vàng giao ngay lần đầu tiên trong lịch sử lên 1.300 USD/oz.
    Ngày 7/10/2010 Giá vàng lập kỷ lục trên 1.360 USD/oz do đồng USD chịu áp lực giảm giá trước những kỳ vọng FED sẽ duy trì lãi suất thấp và có thêm biện pháp hỗ trợ tăng trưởng
    Ngày 13/10/2010 Giá vàng lập kỷ lục gần 1.375 USD/oz do USD tiếp tục mất giá. USD suy yếu sau khi biên bản cuộc họp tháng 9 của FED ra tín hiệu rằng, kinh tế Mỹ có thể phải cần thêm biện pháp kích thích tăng trưởng.
    Ngày 8/11/2010 Giá vàng vượt 1.400 USD/oz lần đầu tiên trong lịch sử do giới đầu tư tăng mua vàng phòng khủng hoảng trước mối lo trở lại liên quan đến tình hình ngân sách của Ireland. USD tăng giá mạnh không đủ sức cản bước giá vàng
    Ngày 7/12/2010 Giá vàng đạt kỷ lục ở 1.425 USD/oz nhờ hoạt động gom mua trước khi kết thúc năm, nỗi lo về khủng hoảng nợ ở Eurrozone và những đồn đoán về chính sách tiền tệ nới lỏng xa hơn của Mỹ.
    Tháng 1/2011 Giá vàng giảm hơn 6%, đánh dấu tháng giảm nặng nề nhất trong hơn 1 năm do giới đầu tư ưa thích chuyển vốn sang những kênh đầu tư có độ rủi ro cao.
    Ngày 1/3/2011 Giá vàng phục hồi, lập kỷ lục ở 1.434,65 USD/oz do bất ổn ở Tunisia và Ai Cập lan rộng khắp khu vực Trung Đông và Bắc Phi, đẩy giá dầu tăng vọt.
    Ngày 7/3/2011 Giá vàng cao chưa từng có ở mức 1.444,4 USD/oz do giá dầu đạt đỉnh của 2 năm rưỡi dưới ảnh hưởng của bất ổn chính trị ở Trung Đông và Bắc Phi.
    Ngày 24/3/2011 Vụ từ chức của Thủ tướng Bồ Đào Nha Jose Socrates đẩy cuộc khủng hoảng nợ ở Eurozone trở lại vị trí tâm điểm, đưa giá vàng lên kỷ lục mới ở 1.447 USD/oz.
    Ngày 7/4/2011 Giá vàng đạt đỉnh cao mọi thời đại ở 1.465 USD/oz sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) khiến giới đầu tư nghi ngờ về khả năng tăng lãi suất, trong khi bất ổn ở Trung Đông khuyến khích hoạt động mua vàng phòng khủng hoảng.
    Ngày 18/7/2011 Giá vàng vượt 1.601 USD/oz trong phiên giao dịch tại London, hướng tới ngày tăng giá thứ 11 liên tiếp. Những quan ngại về khủng hoảng nợ lan rộng ở châu Âu và nguy cơ vỡ nợ công của Mỹ tiếp tục ủng hộ mạnh cho giá vàng.

    Lỗ nặng nếu giữ vàng trong 32 năm qua

    http://www.nma.org/pdf/gold/his_gold_prices.pdf

    Ngày 7/5/2012

    Kinh tế vẫn bất ổn, giá vàng lại giảm chứ không tăng

    Giá vàng đạt mốc cao nhất trong lịch sử vào ngày 6-9-2011 với mức 1.921 đô la Mỹ/toz (troy ounce) - đánh dấu 10 năm tăng giá của vàng từ năm 2001. Nguyên nhân làm giá vàng gia tăng được giới chuyên gia lý giải là do nợ công châu Âu lan rộng, bất ổn chính trị tại Trung Đông, Triều Tiên cùng nhiều nơi trên thế giới và cuối cùng là lãi suất của các ngân hàng trung ương (NHTƯ) lớn trên thế giới đứng ở mức thấp. Bên cạnh đó, các nước liên tục bơm tiền nhằm tránh cho kinh tế suy thoái và kích cầu cũng là một nguyên nhân khiến vàng tăng giá. Ngoài ra các NHTƯ và các quỹ đầu tư liên tục mua vàng cũng là yếu tố đẩy giá tăng vọt.

    Tuy nhiên, khi nhiều người tin giá vàng còn tăng nữa thì khi đó (tháng 9-2011) vàng lại giảm mạnh, bất chấp kinh tế thế giới vẫn bất ổn, nợ công châu Âu vẫn cao, thậm chí còn trầm trọng hơn, lãi suất vẫn thấp, chính sách tiền tệ tiếp tục nới lỏng, các NHTƯ vẫn mua vàng.

    Việc giá thế giới tăng mạnh trong năm 2011 đã thúc đẩy giá vàng tại Việt Nam liên tục lập mốc lịch sử và lên mức cao nhất là gần 50 triệu đồng/lượng. Ngoài ra, do giá Việt Nam không liên thông với giá thế giới, cộng thêm yếu tố đầu cơ, tỷ giá khiến cho giá vàng trong nước và thế giới ngày càng nới rộng.

    Tóm lại, vàng thường được xem là một kênh đầu tư an toàn khi nền kinh tế hay chính trị xã hội toàn cầu có bất ổn. Tuy nhiên, nhìn lại lịch sử, giá vàng không hoàn toàn bị tác động bởi sự bất ổn.

    Khi lịch sử lên tiếng

    Nhìn lại giá vàng trong khoảng 200 năm qua sẽ thấy những sự kiện bất ổn của kinh tế - xã hội thế giới hầu như không ảnh hưởng đến giá vàng. Sau đây là những sự kiện quan trọng nhất.

    - Chiến tranh thế giới lần thứ nhất (tháng 8-1914 đến tháng 11-1918): giá vàng liên tục ở mức 20,72 đô la Mỹ/toz.

    - Chiến tranh thế giới lần thứ hai (1937-1945): giá vàng biến động quanh mốc 35 đô la Mỹ/toz.

    - Đại suy thoái kinh tế 1929-1933: giá vàng chủ yếu biến động ở mức 20 đô la Mỹ/toz. Thậm chí năm 1931 khi suy thoái lên tới đỉnh cao giá chỉ còn 17 đô la Mỹ/toz và chỉ bắt đầu tăng lên 26 đô la Mỹ/toz đến tận cuối năm 1933 khi đại suy thoái đi vào hồi kết.

    - Năm 2008, đỉnh cao của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới khi hàng loạt tổ chức tài chính lớn bị phá sản, hàng loạt các NHTƯ lớn trên thế giới buộc phải nới lỏng chính sách tiền tệ để hỗ trợ nền kinh tế... giá vàng đã rớt 35% từ mức 1.032 về 680 đô la Mỹ chỉ trong bảy tháng.

    Nếu ai đã giữ vàng suốt 32 năm vẫn chưa thể lấy được "nửa tiền".

    - Từ tháng 9-2011 khi nợ công châu Âu lây lan như bệnh dịch ra khắp nơi trên thế giới, bất ổn tại Trung Đông, Triều Tiên... leo thang thì giá vàng bất ngờ giảm. Như vậy, những yếu tố nào mới thật sự ảnh hưởng lớn đến giá vàng?

    Để xác định điều này cần phải nhìn trực tiếp vào... vàng. Giá vàng được xác định bởi đô la Mỹ, nhưng tại sao lại là đồng tiền này? Vì đô la Mỹ được sử dụng làm dự trữ ngoại hối đứng đầu thế giới, chiếm khoảng 60-70% dự trữ ngoại hối toàn cầu, gấp ba lần đồng tiền đứng thứ hai là euro. Ngoài ra đô la Mỹ được sử dụng trong thanh toán thương mại quốc tế (chiếm hơn 90%).

    Như vậy, khi đô la Mỹ giảm sẽ hỗ trợ vàng tăng và ngược lại. Quay lại những thời kỳ giá vàng gia tăng, thời điểm đầu tiên là sau cuộc đại suy thoái 1929-1933. Khi đó, Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) đã sử dụng chính sách nới lỏng tiền tệ để kích cầu kinh tế và vàng bắt đầu chu kỳ tăng giá. Tuy nhiên giá chỉ gia tăng thật sự ở giai đoạn 1968-1972 và đặc biệt khi USD Index ra đời năm 1973 (cùng với việc chế độ bản vị vàng bị xóa bỏ trước đó hai năm, giúp cho đồng đô la Mỹ được thả nổi không còn bị neo vào vàng) và giá vàng đã liên tục gia tăng cho đến tận năm 1980. Giai đoạn này là lúc lạm phát của Mỹ tăng rất nhanh giúp giá vàng tăng phi mã, còn đồng đô la lao dốc.

    Giai đoạn 1960-1980 lạm phát liên tục tăng cao buộc FED phải thắt chặt tiền tệ, tăng lãi suất đồng đô la Mỹ. Đến năm 1980, khi lãi suất tăng đến gần 20% thì lạm phát mới dừng lại và giảm dần những năm sau đó.

    Hai thập kỷ sau đó, kinh tế Mỹ cũng như thế giới trở nên "bình lặng" với lạm phát giảm liên tục và đô la tăng giá mạnh vào những năm đầu của thập kỷ 1980. Giá vàng cũng giảm và chậm dần ở những năm cuối của thập kỷ 1980 và thập kỷ 1990 khi đô la cùng lạm phát giảm chậm lại.

    Giá vàng chỉ thật sự tăng trở lại từ cuối năm 2001 khi lạm phát bắt đầu quay trở lại cùng việc đô la Mỹ liên tục lập những đáy mới trong lịch sử. Đặc biệt đầu cơ tài chính hoạt động mạnh hơn bao giờ hết đã đẩy vàng tăng nhanh hơn bất kỳ sản phẩm nào trên thị trường tài chính và đỉnh điểm của việc này là giá vàng tăng cao hơn cả giá bạch kim vào năm 2008 (bất chấp bạch kim quý hiếm hơn và khó khai khác hơn vàng).

    Giá vàng năm 2012 sẽ như thế nào?

    Hiện tại số liệu kinh tế cho thấy lạm phát của Mỹ đang khá ổn định, trong khi nợ công châu Âu tăng cao làm euro tiếp tục giảm giá, giúp đô la Mỹ nhảy vọt, đẩy vàng giảm trở lại từ tháng 9-2011 đến nay.

    Bên cạnh đó, hàng loạt các yếu tố khác cũng tạo áp lực ngăn cản vàng tăng giá, thậm chí có thể làm vàng giảm giá trong thời gian tới. Cụ thể là quỹ đầu tư giảm mua, tăng cường vị thế bán nhiều hơn. Hàng loạt sàn giao dịch lớn trên thế giới, tại Mỹ, châu Âu, Hồng Kông gia tăng tỷ lệ ký quỹ do lo sợ giá vàng "bong bóng" làm các nhà đầu tư phải bỏ ra thêm chi phí để kinh doanh với lợi nhuận chưa chắc đã tăng khiến họ mạnh tay bán ra.

    Một số quốc gia cũng bắt đầu hạn chế mua vàng.

    - Đô la Mỹ tăng giá rất mạnh kể từ tháng 9-2011 khi FED có dấu hiệu không "in" thêm tiền nữa. Cụ thể gói QE 2.5 đã cho thấy điều này, nghĩa là chính sách nới lỏng tiền tệ của Mỹ không thể nới lỏng hơn nữa. Ngoài ra, theo FED họ sẽ bắt đầu nâng lãi suất đồng đô la trở lại từ năm 2014 nên sẽ tiếp tục gây ảnh hưởng lớn đến giá vàng hơn nữa.

    - Lịch sử luôn có tiếng nói của nó, nhiều người vẫn cho rằng về dài hạn vàng không bao giờ giảm giá nhưng từ 1980-2001, hay ngay cả năm 2008 khủng hoảng kinh tế, giá vàng vẫn giảm rất mạnh. Nếu tính giá trị vàng năm 1980 so với giá trị đồng tiền của năm 2012, giá vàng vào thời kỳ đó trị giá đến 3.500 đô la Mỹ/toz (theo định giá của một số tổ chức tài chính như Hội đồng Vàng thế giới...). Nghĩa là, nếu ai đã giữ vàng suốt 32 năm vẫn chưa thể lấy được "nửa tiền".

    Ghi chú: nhận xét của Nguyễn viết Tốn: giá v̀ang năm 1980 là 615 USD/oz., tác giả không giải thích chi tiết tại sao tương đương 3,500 USD, để kết luận sau 32 năm, vàng chỉ còn nửa tiền. Chưa biết chọn đơn vị nào để làm cơ sở so sánh giá trị vàng qua thời gian: mức lương tối thiểu ( minium wage ), hay mức sống tối thiểu (basic needs).

    Mối quan hệ giữa giá vàng, giá dầu mỏ và đồng USD năm 2011

    http ://luanvan.net.vn/luan-van/moi-quan-he-giua-gia-vang-gia-dau-mo-va-dong-usd-2345/

    Ngày: 18/12/2012

    Tóm tắt luận văn:

    Trên thế giới, vàng, dầu mỏ và đồng USD đều được coi là những nhân tố chính, nhạy cảm quyết định chiều hướng phát triển những mối quan hệ quốc tế. Thời gian gần đây, năm 2011, giá dầu, vàng có xu hướng tăng lên đến mức khó kiểm soát, trong khi đó, đồng USD lại giảm so với nhiều đồng tiền mạnh trên thế giới, xu hướng này phải chăng đang làm thay đổi các mối quan hệ quốc tế?

    Giá vàng

    Giá vàng đã tăng nhẹ trong tuần giao dịch vừa qua sau đợt bán tháo mạnh vào tuần trước. Vàng đã trở thành nơi trú ẩn an toàn khi đồng bạc xanh suy yếu bởi các gói kích thích kinh tế Mỹ là QE1 và QE2 trong suốt vài năm qua. Vàng cũng được coi là kênh trú ẩn an toàn khi mà lạm phát đang tăng cao trên thế giới. Điều này đã đẩy vàng tăng giá rất mạnh trong thời gian vừa qua trước khi xuất hiện sự bán tháo đột ngột.

    Giá vàng hiện tại có nhiều ý kiến trái chiều nhau khi mà Soros đã bán ra vàng và cho rằng giá vàng đã đạt bong bóng cực đại và bắt đầu vỡ. Ở phía ngược lại quỹ SPDR thì không đưa ra bình luận gì về giá vàng nhưng liên tục bán ra vàng với khối lượng lớn khi giá vàng quay trở lại vùng giá 1500$. Nhiều nhà đầu tư vẫn tin rằng việc giảm giá của vàng hiện tại chỉ là đợt điều chỉnh sau chuỗi tăng giá mạnh thời gian vừa qua. Giá vàng sẽ còn tiếp tục tăng mạnh trong tương lai và vàng hiện không thể giảm giá. Còn quá sớm để kết luận ai sẽ là người dự đoán đúng về giá vàng.

    Chúng tôi chỉ lưu ý rằng trong quá khứ giá vàng đã từng giảm giá mạnh và điều này nếu có xảy ra trong thời gian tới thì cũng không phải là điều gì đó quá bất ngờ.
    Ngoài ra, một vấn đề cần chú ý là vàng với sự tăng giá quá mạnh trong thời gian qua cũng đã thúc đẩy hoạt động đầu cơ rất mạnh. Với việc S&P 500 hạ mức tín nhiệm của Mỹ, chi phí đi vay sẽ tăng lên. Nếu gói QE2 kết thúc và Fed bắt đầu nâng lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát thì chi phí đi vay sẽ tiếp tục tăng lên.

    Trong thời gian qua, hầu hết các NHTW trên thế giới đều tăng lãi suất nhằm giảm áp lực lạm phát. Đây không phải là điểm tích cực đối với đà tăng giá của vàng. Hiểu một cách đơn giản là nếu giá tăng cao, bạn sẽ mất nhiều tiền hơn để sở hữu cùng một khối lượng. Nếu trong số tiền đó có tiền đi vay, chi phí đi vay đắt đỏ hơn khiến bạn phải thận trọng hơn trong mỗi đợt tăng giá. Khi giá tăng tới mức độ nào đó, một số nhóm sẽ bán ra vàng nhằm giữ trạng thái an toàn. Việc bán này có khiến giá vàng điều chỉnh giảm và có thể kéo theo hành động bầy đàn trong việc tháo chạy.

    Do vậy, sự thận trọng đối với kim loại quý là cần thiết đặc biệt trong bối cảnh giá bạc đã bị bán tháo rất mạnh trong thời gian vừa qua, giảm tới hơn 30% so với mốc đỉnh.
    Điều này hàm ý rằng nếu bạn quá say máu với việc tăng giá của vàng, bạn có thể mất tất cả nếu có sự tháo chạy xảy ra.
    Trên phương diện phân tích kỹ thuật, giá vàng hiện tại đang nhận được sự hỗ trợ tại kênh tăng giá thiết lập từ tháng 3/2011 trở lại đây. Giá cũng đang nhận được sự hỗ trợ trung hạn tại đường MA(50). Xu thế hiện tại là 5/5 bởi các yếu tố kỹ thuật khác ở trạng thái lửng lơ. Do vậy, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư chưa nên dò đáy vào lúc này. Quan điểm của chúng tôi là giá vàng mặc dù đã có sự phục hồi tới ốc 1.526,80$ nhưng xu hướng giảm vẫn hữu hiệu. Mục tiêu có thể là mốc 1.411,90$ tương ứng với mức giảm 100% Finabocci kể từ mốc đỉnh 1.577,40$ nếu ngưỡng hỗ trợ trung hạn của đồ thị bị phá vỡ.

    Giá dầu thô

    Dầu thô đã tăng giá nhẹ vào phiên giao dịch ngày cuối tuần.
    Nhân tố thúc đẩy dầu thô tăng giá bao gồm:
    • (1) Lũ lụt tồi tệ nhất của sông Misissippi trong 75 năm qua có thể hạn chế nguồn cũng xăng của Mỹ khi phải bắt buộc đóng cửa 11 nhà máy lọc dầu giữa New Orleans và Baton Rouge với tổng công suất 2,5 triệu thùng/1 ngày (Chiếm 13% sản lượng lọc dầu của Mỹ).
    • (2) Cuộc chiến tranh tại Lybia vẫn tiếp tục kéo dài khi mà liên quân NATO đang tính tới phương án mở rộng chiến tranh sau khi đã không thể giành thêm những bước tiến đáng kể nào trong vài tuần qua. Trong khi đó Mỹ lại từ chối viện trợ tài chính cho quân nổi dậy.
    Nhân tố ngăn cản đà tăng giá của dầu thô là:
    • (1) IEA dự báo rằng nhu cầu dầu mỏ sẽ giảm 190 ngàn thùng/ ngày trong năm 2011.
    • (2) PBOC tăng dự trữ bắt buộc nhằm kiềm chế lạm phát khiến nền kinh tế Trung Quốc sẽ tăng trưởng chậm lại và nhu cầu năng lượng sẽ sụt giảm.
    •  (3) Đồng đô la đã có những tín hiệu tích cực kể từ mốc thấp nhất 2,75 năm qua khi đã tăng và phá vỡ ngưỡng kháng cự của kênh giảm giá kể từ tháng 1/2011 trở lại đây khiến giảm nhu cầu đầu tư vào hàng hóa.
    • Trên phương diện phân tích kỹ thuật, giá dầu đã cho tín hiệu giảm giá trung hạn sau đợt bán tháo mạnh vừa qua. Hiện tại, giá dầu sau khi rơi ra khỏi dải Bollinger Band đã tăng giá và quay trở lại bên trong dải Bollinger Band nhưng giá mặc dù đã có vài phiên Pull Back trở lại nhưng vẫn không thể vượt qua mốc 105$ để quay trở lại xu hướng tăng giá.

      Hiện tại đường số (1) sẽ đóng vai trò là đường kháng cự của giá dầu. Nếu giá dầu không chinh phục thành công ngưỡng kháng cự này, thì việc phục hồi vừa qua đơn giản chỉ là việc phục hồi vào trong và sau đó tiếp tục đi xuống khi giá bám theo dải Bollinger Band thấp. Nếu dải Bollinger Band thấp mở rộng xuống phía dưới để hỗ trợ giá xuống, đây sẽ là tín hiệu nguy hiểm.
      Điểm đáng chú ý nữa là giá dầu đang có mẫu hình biến động vai đầu vai đảo chiều ở đỉnh với hỗ trợ là đường số (2). Một "Break out" khỏi ngưỡng hỗ trợ số (2) sẽ đẩy giá dầu về vùng giá 80$.

      Mối quan hệ giữa giá vàng, giá dầu mỏ và đồng USD

      Thử lật lại lịch sử về mối quan hệ của 3 yếu tố này ta nhận thấy đôi điều đáng lưu ý:
      Sau thế chiến năm 1945, Mỹ đứng đầu thế giới về tỷ lệ dự trữ vàng (3/4 trữ lượng vàng của thế giới được dự trữ tại các nhà băng Mỹ). Trong giai đoạn từ năm 1945 đến năm 1971, hầu hết các nước đều bán vàng mua đồng đôla Mỹ để tăng dự trữ ngoại tệ, cũng là điều chỉnh cân bằng thương mại giữa các nước. Thời kỳ này, đồng USD mặc nhiên được coi như một đồng tiền chung trong giao dịch thương mại quốc tế. Thời kỳ này, giá vàng dao động quanh ngưỡng 35USD/ounce, giá dầu ở mức 3 USD/ thùng.
      Năm 1971, Mỹ ngừng bán vàng ra thị trường thế giới. Để đáp lại, các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) buộc phải bán lượng USD đang dự trữ đề mua vàng trên thị trường thế giới. Hệ quả là đã đẩy giá dầu tăng lên gấp chục lần lên mức 40USD/thùng và vàng là 850 USD/ounce (tính theo thời giá hiện nay là khoảng 2500 USD/ounce). Đây được đánh giá là một cú sốc lớn đối với nền tài chính thế giới, là hệ quả của việc gỡ bỏ hệ thống bản vị vàng ra khỏi đồng USD trong tháng 8/1971 của tổng thống Mỹ Richard M Nixon.

      Chúng ta có thể giải thích mối quan hệ này một cách đơn giản như sau:

      Dầu là nguồn đầu vào quan trọng của quá trình sản xuất. Bất cứ sự biến động của giá dầu mỏ cũng tác động dây chuyền lên toàn bộ nền kinh tế thế giới. Vì thế để giữ vứng nền kinh tế phát triển ổn định, các nước có nền kinh tế lớn như Nga, Mỹ… có xu hướng xây dựng các kho dự trữ dầu mỏ và tăng cường dự trữ vàng. Bởi lẽ đây là hai loại hàng hóa không bị mất giá trị. Tuy nhiên, dầu mỏ dưới vai trò lớn hơn hàng hóa tích trữ, khi giá dầu mỏ tăng tất yếu dẫn đến hệ quả tiền USD giảm giá trị, và các nước càng có xu hướng nhập vàng về tích trữ, do đó nhu cầu vàng trên thế giới sẽ tăng và kéo theo sự tăng giá của vàng.

      Năm 2006 cũng là năm đánh dấu mức kỷ lục của giá vàng, giá dầu và một lần nữa minh chứng cho thấy sự đồng hành của giá vàng và giá dầu. Giá dầu đạt mức kỷ lục 78,40 USD/thùng vào ngày 13/7/2006. Mức kỷ lục này cao hơn 39% so với mức giá cao nhất trong năm 2004 là 56,37 USD/thùng (ngày 26/10/2004) và trên 10% so với mức cao nhất năm 2005 là 70,85 USD/thùng vào ngày 27/8/2005.

      Các kỷ lục về giá dầu tại thời điểm đó và những nguyên nhân của nó cũng không nằm ngoài những nguyên nhân cố hữu như cầu tăng, nguồn cung hạn chế do những xung đột về chính trị ở các nước sản xuất dầu mỏ, dự trữ năng lượng tại Mỹ…

      Vào đầu năm 2006, giá vàng thế giới từ mức 517 USD/ounce đã tăng liên tục và đến ngày 12/5 đã đạt mức kỷ lục là 732 USD/ounce, để rồi giảm liền một mạch xuống còn 543 USD/ounce chỉ trong vòng 1 tháng. Nhưng ngay sau đó, giá vàng lại tăng lại gần 140 USD/ounce lên mức 675 USD/ounce vào nửa cuối tháng 7 – 2006. Một biến động chưa từng có trong lịch sử giá vàng khoảng 1/4 thế kỷ trở lại đây. Giá vàng thế giới trong phiên giao dịch cuối cùng của năm 2006 ở mức 635 USD/ounce, tăng gần 23% so với thời điểm đầu năm.

      Nguyên nhân diễn biến thất thường của giá vàng và đạt được kỷ lục cao chủ yếu là do xu hướng mất giá của đồng USD. Trong năm 2008, thị trường tài chính thế giới bước vào khủng hoảng. Sự đổ vỡ của gần 70 Ngân hàng của Mỹ kéo theo sự u ám của nền kinh tế thế giới. Vậy là chính phủ các nước phát triển mà đứng đầu là Mỹ, EU, Nhật,.. liên tiếp tung các gói hỗ trợ kinh tế nhằm hà hơi" thổi ngạt nền kinh tế. Tuy nhiên, sự bơm vốn mạnh mẽ của các Chính phủ khiến gia tăng sự thâm hụt ngân sách nặng nề. Ở đây ta hãy khoan bàn đến vấn đề thâm hụt ngân sách Chính phủ, mà chỉ đánh giá tác động của việc bơm tiền cứu nền kinh tế.

      Trước hết, các gói hỗ trợ kinh tế có mặt tốt là thúc đẩy sự thanh khoản của thị trường, cung ứng vốn cho các lính vực sản xuất quan trọng. Tuy nhiên, viêc tăng cung tiền khi nền kinh tế chưa "hấp thụ" được đã khiến đồng USD bị giảm giá mạnh so với các đồng tiền khác như đồng EUR, đồng Yên Nhật. Điều này dĩ nhiên gây nên mối lo ngại sâu sắc đối với các nước OPEC và những nước đang có lượng dự trữ bằng đồng USD lớn.

      Nhận định thị trường vàng

      Xu hướng giá cả hiện nay, giá vàng thế giới chưa có xu hướng dừng lại mà vẫn trên đà tăng mạnh. Khi nền kinh tế khủng hoảng và bất ổn, vàng vẫn là một tài sản an toàn để cất giữ đối với các Chính phủ. Biểu đồ giá vàng thế giới trong năm 2009, các khói kích thích tăng trường kinh tế của Mỹ và các nước đang dần phát huy được tác dụng.

      Tuy nhiên, hệ quả từ các gói kích vô hình chung cũng kéo "lạm phát" quay đầu trở lại. Hơn nữa, nhu cầu về năng lượng gia tăng cũng là một nhân tố kéo giá vàng tăng. Bên cạnh đó, một thống kê khác từ cơ quan thông tin năng lượng Mỹ thì nhu cầu sử dụng năng lượng của Mỹ hiện nay đã giảm trung bình khoảng 800.000 thùng/ngày so với cùng kỳ năm trước. Trước đó cơ quan năng lượng quốc tế IEA đưa ra dự báo về nhu cầu sử dụng dầu trên thế giới sẽ tăng trong những tháng cuối năm 2009 nhưng nguồn cung ứng dầu cũng sẽ tăng tương ứng.

    Nếu điều này xảy ra thì diễn biến của giá vàng càng khó dự đoán. Theo ý kiến cá nhân của người viết thì hiện thời giá vàng tăng là quá nóng và nó không xuất phát từ yếu tố cung – cầu thực. Bởi các nguyên nhân chính sau:

    - Theo Báo cáo thống kê Quý 2 của Hội đồng Vàng thế giới (World Gold Council) cho thấy nhu cầu đầu tư vàng vật chất thế giới sụt giảm 9% trong khi nguồn cung vàng lại tăng 14% so với năm 2008. Vì vậy, giá vàng thế giới hiện tăng trên ngưỡng 1000 USD/ounce không xuất phát từ chênh lệch cung – cầu.

    - Đợt tăng giá vàng lên 1000 USD/ounce sau khi vàng vượt qua ngưỡng 970 USD/ounce một phần do sự "đón đầu" nhu cầu tiêu thụ vàng trong mùa lễ hội của Ấn Độ và nhu cầu vàng cuối năm của Trung Quốc và một số nước châu Âu.

    Khi giá vàng tăng, nó kéo theo nhu cầu đầu cơ của các tổ chức đầu cơ và các quỹ đầu tư và cùng kéo giá vàng lên cao. Gần đây thông tin thông tin các nước OPEC đang xem xét việc từ bỏ định giá dầu bằng tiền USD sang một loại ngoại tệ khác,ví dụ như EUR cũng khiến các nhà đầu tư tin rằng đồng USD sẽ mất giá và tất yếu vàng sẽ tăng giá.Thực tế cho thấy, một lượng tiền lớn được Chính phủ Mỹ đổ ra để cứu nền kinh tế cũng tạo ra áp lực lớn khiến đồng USD hiện đang trượt giá so với một loạt ngoại tệ mạnh khác như đồng EUR, đồng Yên…

    Tuy nhiên, sẽ bất ngờ nếu như đà giảm giá của đồng USD bị chậm lại và đổi chiều. Khi này, các nhà đầu cơ vàng sẽ nhanh chóng bán vàng ra, khi đó giá vàng sẽ giảm và trở lại đúng giá trị cung – cầu. Như vậy, có thể thấy, việc đầu tư vàng trong thời điểm hiện nay là tương đối rủi ro. Theo nhận định của người viết, giá vàng hiện tại là cao và không xuất phát từ quy luật cung – cầu. Cố gắng đi tìm mối quan hệ giữa giá vàng, giá dầu, và giá USD sẽ giúp cho chúng ta có cái nhìn tổng quan và đưa ra cách giải thích hợp lý cho sự biến động giá vàng trong thời gian tới.

    Một nguyên nhân khiến vàng tăng giá theo đánh giá của các chuyên gia phân tích, trào lưu dehedging của các công ty khai mỏ xuất hiện như một yếu tố cơ bản thúc đẩy giá vàng tăng cao. Tổng khối lượng vàng mà các công ty khai thác mua lại trong quý 3 đã đạt tới con số 105 tấn. Điều này đóng vai trò hết sức quan trọng, giải thích cho đà tăng đạt tới $50/oz của kim loại quý. Mặc dù khối lượng vàng mua lại của hai công ty khai thác mỏ hàng đầu thế giới là Anglo Gold Ashanti và Barrick Gold được dự định là sẽ tăng cao, song hiện tại vẫn chưa có thông tin cụ thể nào được công bố cả.

    Có thể nhận thấy, trong quý cuối của năm 2009, giá vàng đã thiết lập mức tăng đạt gần $200/oz. Ông Rozanna Wozniak, giám đốc bộ phận nghiên cứu đầu tư của World Gold Council nhận xét: Theo Hội đồng Vàng Thế Giới (WGC), nếu khối lượng vàng biến mất khỏi các hợp đồng phòng vệ trong quý 1 và quý 2 của năm 2009 chỉ là 1 và 31 tấn thì con số này đã đạt tới 105 tấn trong quý 3/2009.

    Có lẽ công bố Barrick Gold đã trở thành một trong những sự kiện gây được nhiều sự chú ý nhất. Công ty khai thác hàng đầu thế giới này cho biết họ sẽ chấm dứt hoàn toàn các hợp đồng bán vàng chỉ trong thời gian 1 năm. Cụ thể là, trong quý 3 vừa rồi, Barrick Gold đã chi ra một khoản tiền lớn để mua lại 2.50 triệu oz vàng. Còn tính từ thời điểm đầu quý 4 đến giờ, công ty này vẫn tiếp tục hoạt động dehedging các hợp đồng phòng vệ với số lượng lên tới 2.9 triệu oz. Cùng với 0.48 triệu oz vàng mà AngloGold Ashanti đã mua lại từ các ngân hàng và đà giảm về số lượng vàng cung cấp bởi các công ty sản xuất, hoạt động dehedging trên toàn cầu leo cao tới 3.18 triệu oz. Điều này khiến cho kho dự trữ phòng vệ của thế giới giảm xuống còn 11.55 triệu oz tính đến cuối tháng 9.

    Một chuyên gia phân tích thị trường vàng của GFMS tại Luân Đôn cho biết: "Thanh khoản tính theo thị giá trong quý 3 của công ty khai thác này dường như không mấy khả quan với con số 4.5 tỷ đô la. Như vậy là kể từ quý 2/2009 đến nay, hãng khai thác AngloGold Ashanti đã kiếm thêm được 1,7 tỷ đô la. Điều này cho thấy giá mà các nhà sản xuất đưa ra đang cố đuổi kịp giá vàng giao ngay trung bình trên thị trường nhờ mức tăng 4% trong quý 3, chạm mốc $943.81/oz.

    Các nhà đầu tư lại cho hay hiện tượng de-hedging sẽ còn tiếp tục trong lâu dài. Jeffrey Rhodes, giám đốc điều hành của INTL Commodities DMCC tại Dubai nhận xét:

    "Một khi bạn tiến hành de-hedging thì chắc hẳn bạn sẽ được chứng kiến cảnh giá vàng leo cao."

    "Hoạt động dehedging của các công ty khai thác được coi là một trong những nguyên nhân chính khiến giá vàng tăng cao. Ban đầu các công ty này duy trì hoạt động khai thác và sản xuất với mong muốn giá vàng sẽ đi xuống. Song sau đó, họ đã sớm nhận ra xu hướng leo cao của kim loại quý và tìm đến với biện pháp deheging. Nhìn chung, tính đến thời điểm này, các công ty khai thác vẫn duy trì hoạt động mua lại các hợp đồng phòng vệ trước đó."

    Mối quan hệ ngược chiều giữa vàng/USD sẽ kéo dài trong bao lâu và mạnh như thế nào? Tâm lí ưu tiên đầu tư vào các tài sản rủi ro cũng tăng lên từ khi Fed công bố mùa xuân này sẽ triển khai mua lại trái phiếu chính phủ, do vậy các chỉ số chứng khoán đã tăng, Đôla từ nước ngoài ngừng đầu tư để tập trung vào các thị trường chứng khoán trong nước

    "Điều này gây áp lực lên đôla trong khi đó các biện pháp của các ngân hàng TW trên thế giới lại làm dấy lên nỗi lo lạm phát dài hạn. Vàng lại được mua làm kênh phòng thủ.

    DẦU VÀNG

    Dầu là đầu vào quan trọng cho sản xuất, khi giá dầu thay đổi, toàn bộ nền kinh tế thế giới bị ảnh hưởng, ảnh hưởng trực tiếp tới sự ổn định của nhiều quốc gia. Điều này giải thích vì sao Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu mỏ bao gồm các nền kinh tế không lớn, nhưng lại có tiếng nói rất lớn trên các diễn đàn thế giới. Do dầu có vai trò quan trọng như vậy, nên nhiều quốc gia, nhiều tổ chức đầu cơ vào dầu thông qua hợp đồng tương lai và quyền chọn. Khi kinh tế phát triển không ổn định, nhà đầu tư tăng cường đầu tư vào vàng và dầu để bảo vệ tài sản của mình. Trên phương diện đầu cơ này, có thể nói, dầu và vàng là 2 hàng hoá bổ sung cho nhau, giá cả của chúng có xu hướng biến động cùng chiều.

    Tuy nhiên, khác với vàng, vai trò của dầu với tư cách là hàng hoá cũng rất lớn, lớn hơn cả vai trò là hàng hoá để đầu cơ. Trong tình hình suy thoái hiện nay, nhu cầu về dầu với tư cách là một hàng hóa (nhiên liệu) bị giảm sút quá mạnh do hoạt động sản xuất - kinh doanh bị thu hẹp. Trong khi đó, các nước sản xuất dầu vẫn phải sản xuất, vì họ phụ thuộc nặng vào nguồn thu từ dầu. Điều này làm cho giá dầu giảm. Tóm lại, khi kinh tế phát triển bình thường thì giá dầu và vàng có xu hướng biến động cùng chiều. Nhưng khi kinh tế bị suy thoái nghiêm trọng (như hiện nay) dẫn tới nhu cầu về dầu với tư cách đầu vào cho sản xuất bị giảm sút quá mạnh, thì giá dầu có thể thoát ly khỏi giá vàng.

    Giá vàng và giá trị của đồng đô la luôn có mối quan hệ ngược chiều.

    Khi đồng đô la tăng, giá vàng giảm và ngược lại. Tương quan này nảy sinh do khi nền kinh tế tiềm ẩn nhiều bất ổn, các nhà đầu tư lại coi vàng là một nơi trú ẩn an toàn cho hoạt động đầu tư của mình, coi vàng sẽ là công cụ phòng vệ giúp họ tránh khỏi sự mất giá của tiền tệ cũng như tình trạng lạm phát hoặc giảm phát.

    Trong vòng 50 năm qua, giá vàng và giá dầu thường song hành với nhau. Nhiều nhà phân tích cho rằng, chính giá dầu là nhân tố tạo ra chiều hướng thúc đẩy giá vàng tăng cao. Ngoài ra, giá vàng và giá dầu đều chịu sự tác động của một khuynh hướng chung, dài hạn - đó là lạm phát tiền tệ. Dưới cùng một hệ thống tiền tệ hiện hành, khuynh hướng giá dài hạn của vàng và dầu sẽ có chung một chiều hướng tương tự vì lạm phát là nhân tố điều khiển cả hai thị trường.

    Diễn biến giá vàng và giá dầu từ năm 1986 đến 2005 cho thấy, giá dầu đã tăng lên gần gấp 3 lần kể từ cuối năm 2001, giá vàng cũng tăng lên gấp đôi. Tỉ lệ giữa giá vàng và dầu dao động trong phạm vi từ 15 đến 20% hầu hết trong giai đoạn 1986-1999 (ngoại trừ một số thời điểm vào năm 1990 và năm 1998 do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính, tiền tệ châu Á). Tỉ lệ này đã giảm mạnh bắt đầu từ năm 2001, xuống dưới 10% vào năm 2004 và đến mức thấp hơn là khoảng 8,5% vào năm 2005. Giá vàng và giá dầu từ năm 2001 đến nay có xu hướng gần như song song và theo chiều hướng đi lên. Năm 2006 cũng là năm đánh dấu mức kỷ lục của giá vàng, giá dầu và một lần nữa minh chứng cho thấy sự đồng hành của giá vàng và giá dầu.

    Giá dầu đạt mức kỷ lục khi lên tới mức 78,40 USD/thùng vào ngày 13/7/2006. Mức kỷ lục này cao hơn 39% so với mức giá cao nhất trong năm 2004 là 56,37 USD/thùng (ngày 26/10/2004) và trên 10% so với mức cao nhất năm 2005 là 70,85 USD/thùng vào ngày 27/8/2005. Các kỷ lục về giá dầu tại thời điểm đó và những nguyên nhân của nó cũng không nằm ngoài những nguyên nhân cố hữu như cầu tăng, nguồn cung hạn chế do những xung đột về chính trị ở các nước sản xuất dầu mỏ, dự trữ năng lượng tại Mỹ…

    Vào đầu năm 2006, giá vàng thế giới từ mức 517 USD/ounce đã tăng liên tục và đến ngày 12/5 đã đạt mức kỷ lục là 732 USD/ounce-mức cao nhất trong vòng 26 năm qua, để rồi giảm liền một mạch xuống còn 543 USD/ounce chỉ trong vòng 1 tháng. Nhưng ngay sau đó, giá vàng lại tăng lại gần 140 USD/ounce-lên mức 675 USD/ounce vào nửa cuối tháng 7-2006.

    Một biến động chưa từng có trong lịch sử giá vàng khoảng 1/4 thế kỷ trở lại đây. Giá vàng thế giới trong phiên giao dịch cuối cùng của năm 2006 ở mức 635 USD/ounce, tăng gần 23% so với thời điểm đầu năm.Nguyên nhân diễn biến thất thường của giá vàng và đạt được kỷ lục cao chủ yếu là do xu hướng mất giá của đồng USD. Nước Mỹ với lượng cung tiền cao chưa từng có, mức thâm hụt tăng lên gấp ba và các khoản nợ chồng chất đã khiến đồng USD giảm giá từ năm 2001. Đối với các nước xuất khẩu dầu và những nước đang có lượng dự trữ bằng đồng USD lớn, thì đây là điều bất lợi. Điều dễ hiểu là họ sẽ tìm cách phân tán bớt đồng USD đổi lấy ngoại tệ khác.


     

     

     

    © www.giavangonline.com
    © www.goldprice.me
    © www.gvol.us

    Về Đầu trang